Структурный депозит 2.0

Структурные депозиты

Надежный инструмент, позволяющий одновременно обеспечить повышенную доходность от размещения свободных денежных средств и хеджировать рыночные риски, в том числе если вы:

  • осуществляете экспортно-импортные операции;
  • заинтересованы в получении повышенного дохода и конвертации валюты на выгодных условиях;
  • управляете мультивалютным балансом;
  • обладаете заимствованиями в иностранной валюте.

Гибкие процентные ставки

Процентные ставки устанавливаются в индивидуальном порядке в зависимости от выбранной валюты размещения, альтернативной валюты, суммы и срока депозита.

Выгодные условия размещения

  • Ставка: повышенная, выше ставки по классическому депозиту
  • Сумма: от $1 млн. / €1 млн. / эквивалент $1 млн. в рублях
  • Срок депозита: от 1 недели до 3 лет
  • Возврат: в валюте размещения или в альтернативной валюте Бивалютный депозит может быть возвращен в альтернативной валюте по курсу, установленному в договоре. Комиссия за конвертацию отсутствует
  • Досрочный возврат и пополнение: нет
  • Досрочная фиксация валюты возврата депозита: да

PDFСоглашение584,7 КБ DOCЗаявление о присоединении16,1 КБ

Надежный и доходный инструмент для размещения капитала и хеджирования рыночных рисков, в том числе если вы:

  • являетесь страховой, управляющей, инвестиционной компанией или пенсионным фондом и желаете инвестировать в фондовые, товарные и валютные рынки в безубыточном формате;
  • стремитесь получить более высокий процентный доход, чем по обычным депозитам за счет ожидаемого изменения выбранного актива.

Гибкие процентные ставки

Процентные ставки устанавливаются в индивидуальном порядке в зависимости от выбранной валюты размещения, суммы и срока депозита, а также рыночной ситуации.

Выгодные условия размещения

  • Ставка: гарантированная плюс дополнительная процентные ставки
  • Дополнительная ставка: зависит от поведения базового актива В качестве базового актива вы можете выбрать валюту, товар, индексы, курсы акций и т.д.
  • Сумма от $1 млн. / €1 млн. / эквивалент $1 млн. в рублях
  • Срок депозита от 1 недели до 3 лет
  • Досрочный возврат и пополнение: нет
  • Досрочная фиксация дополнительной процентной ставки: да

PDFСоглашение476,8 КБ DOCЗаявление о присоединении15,8 КБ

Источник: https://AlfaBank.ru/investment/structdep/

Чем отличается депозит от вклада: что выгоднее?

Современная финансовая система развивается быстрыми темпами. Банки и небанковские финансовые организации предлагают физическим и юридическим лицам различные способы, как сохранить и увеличить нажитый капитал.

Чтобы выбрать оптимальный инструмент для приумножения собственного богатства, гражданам полезно знать, чем отличается депозит от вклада, для каких целей используются эти продукты и в каких ситуациях являются наиболее эффективными.

Что такое вклад?

Исчерпывающее определение вклада дано в ст. 36 ФЗ 395-1, принятого в 1990 г. Согласно тексту нормативного документа, это деньги, размещаемые физлицами в рублях РФ и валюте других государств с целью их сохранения и приумножения. С точки зрения срока вложения средств выделяют два типа финансовых продуктов:

До востребования

Размещаются на неопределенный срок. Это означает, что гражданин вправе забрать сумму в любой удобный момент. Такой вид вкладов предполагает низкие ставки процента – не более 0,01% годовых.

Срочные

Имеют заранее оговоренный срок действия, например, четыре месяца или год. Чтобы получить доход по ставке, определенной в договоре, клиент должен забрать сумму не ранее обозначенной в договоре даты. Если он примет решение расторгнуть договор досрочно, ему выплатят проценты по ставке 0,01% годовых.

В 395-ФЗ указано, что привлекать вклады от населения вправе только банки, действующие по лицензии ЦБ РФ. Доход выплачивается строго в денежной форме, в виде «накапавших» процентов. Размещенные средства обязаны вернуть гражданину по его первому требованию в порядке, предусмотренном действующими нормативными актами.

Что такое депозит?

В сложившейся практике под депозитом понимаются ценности, передаваемые для сохранения и (или) получения прибыли физическими и юридическими лицами в банки и небанковские финансовые организации. Клиент может разместить:

  • деньги;
  • ценные бумаги;
  • драгметаллы;
  • фьючерсы и т.д.

Стороной, принимающей ценности под ответственное хранение, может выступать кредитная организация, страховая компания, таможенный орган, административные и судебные учреждения.

Чем отличается депозит от вклада в банке? Первое понятие более широкое и распространяется на значительный круг операций, например, доверительное управление счетами, использование банковских ячеек для хранения ценностей, участие в ПИФах и т.д. Сделки, называемые депозитными, могут приносить как положительную, так и отрицательную прибыль в зависимости от особенностей заключенного договора.

В чем отличие между понятиями?

Вклад и депозит: в чем разница? Рассмотрим сущностные моменты, разделяющие эти две финансовые категории:

Предмет сделки

Во вклад можно поместить исключительно денежные средства, номинированные в рублях или иностранной валюте. В депозит размещается широкое разнообразие ценностей: от драгоценных металлов до акций и облигаций.

Например, если у гражданина есть картина кисти Пикассо и он желает сохранить ее от посягательств злоумышленников, он может разместить ее в банковской ячейке. Такая операция будет называться депозитом. Если владелец продаст художественное произведение и положит вырученную сумму в кредитную организацию под проценты, сделку назовут вкладом.

На практике банки, принимающие деньги у населения, не акцентируют внимание на разнице терминов. С этой точки зрения граждан-потребителей понятия «депозит» и «вклад» можно считать синонимами.

Предмет договора

Если клиент открывает в банке бессрочный вклад, между сторонами сделки заключается договор, где указывается вложенная сумма, валюта, в которой она номинирована, ставка процента.

Если гражданин размещает средства на заранее оговоренный срок, соглашение включает дополнительные пункты:

  • период действия;
  • условия для расторжения раньше срока;
  • автопрологация;
  • возможности пополнить или частично снять средства.

Указанные условия не применимы ко многим ценностям, которые граждане размещают в депозит. Например, если речь идет о платиновых слитках, возможности снятия или пополнения априори не существует. Этот пункт нельзя распространить и на пример, когда физлицо снимает ячейку для хранения картины именитого автора.

Депозитные соглашения могут заключаться с небанковскими коммерческими структурами, на которые не распространяется действие АСВ. Банкротство такого учреждения заведомо означает для клиента потерю размещенных ценностей.

Доходность

Разница между вкладом и депозитом заключается в потенциальной прибыльности. Сегодня банковские ставки колеблются на уровне 5-8% годовых, что близко к темпу инфляции. Это означает, что такие вложения нужно рассматривать не как способ приумножить нажитое, а как вариант безопасного хранения ценностей.

Депозитные сделки потенциально могут приносить значительную прибыль, но они способны стать причиной убытков. Многие вложения являются долгосрочными, например, в драгоценные металлы, стоимость которых изменяется медленно. Большинство таких продуктов требует от гражданина финансовой грамотности, знания конъюнктуры и динамики интересующего его рынка.

Поделитесь с друзьями в соц.сетях

Источник: https://investim.info/chem-otlichaetsya-depozit-ot-vklada-chto-vygodnee/

Депозит 2.0- индивидуальный инвестиционный счет: как это работает?

Пора дорогих вкладов прошла, а «благодаря» инфляции заработать на банковском депозите теперь и вовсе невозможно. Настало время инвестировать по-новому – напрямую на бирже.

Тем более, что на Московской Бирже россиянам доступны инструменты, позволяющие сформировать доходный, диверсифицированный и сбалансированный инвестиционный портфель, не обладая специальными знаниями и профессиональным опытом.

Бессмысленные вклады

Сегодня банки предлагают высокие ставки по вкладам разве что только в рекламе.

На деле же, чтобы получить эти проценты, клиенту придется очень постараться и выполнить определенные хитрые условия, например, разместить на депозит крупную сумму средств (например, от 3 млн.

рублей), открыть вклад на длинный срок (например, от 3 лет) или дополнительно купить в банке накопительную программу страхования жизни и т.д.

Среднерыночные ставки по вкладам сегодня составляют 8-9%, а максимальные – порядка 12-13%.

Обратите внимание

Выходит, что даже тем, кто сможет найти депозит с наивысшей ставкой и соответствовать его условиям, все равно заработать на своих накоплениях не удастся.

Дело в том, что сегодня даже официальный уровень инфляции составляет порядка 15%, то есть во вкладе деньги не только не будут приносить доход, но еще и обесценятся – их часть «съест» рост цен.

«С учетом нарастания темпов инфляции даже самые привлекательные вклады (банки с агрессивной депозитной политикой до сих пор предлагают ставки на уровне 12-13% годовых) не позволяют получить доход, перекрывающий обесценение национальной валюты», – подтверждает тенденцию Анастасия Личагина, ведущий аналитик по банковским рейтингам RAEX (Эксперт РА).

«Банки не первый месяц снижают ставки по депозитам в рублях, ставки в валюте давно уже низкие, и проценты по вкладам сейчас намного ниже текущей инфляции, а значит – банковские депозиты как финансовый инструмент для вложения средств уже не обеспечивают гражданам достижения главной цели – сохранения сбережений, – продолжает Андрей Лосев, генеральный директор «Спутник Управление капиталом». – Биржевые инструменты несут в себе больший риск (к кредитному качеству эмитентов добавляются рыночные риски и волатильность), но одновременно и большие возможности для получения дохода, опережающего темпы инфляции и девальвации».

«Банковский депозит спасает деньги только от воров, – еще более категорично настроен Николай Солабуто, управляющий директор компании УК «Финам Менеджмент».

– Больше ни для чего банковский депозит не подходит: он не спасает от инфляции, он не является доходным инструментом». Таким образом, сегодня практически нет смысла во вкладах, как в инструменте инвестирования – то есть вложения денег с целью получения дохода.

По словам эксперта, максимум для чего сгодится депозит – так это для краткосрочного хранения денег.

Лучше во всех отношениях

В то же время, есть другие варианты для размещения денег – биржевые инструменты с более высокой доходностью, более гибкие, более интересные и более диверсифицированные. Россияне уже оценили преимущества биржевых инструментов.

«Популярность инвестиций растет: в 2000 году было 20 тыс. частных инвесторов, а сейчас 900 тыс. человек», – рассказывает Наталья Смирнова, независимый финансовый консультант.

«На интервале год и больше есть гораздо и более интересные инструменты», – говорит Николай Солабуто. Это и акции, и облигации, и биржевые фонды.

«Инвестиции в биржевые инструменты позволяют россиянам диверсифицировать инвестиционный портфель, увеличить доходность, а работать с ними не сложнее, чем выбрать банковский вклад», – рассказывает Владимир Крейндель, исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс».

Хороший вариант для любого инвестора – и профессионального игрока, и того, кто не имеет опыта и специальных знаний, – индексные биржевые фонды, или ETF, по сути, объединяющие преимущества всех названных инструментов. Во-первых, ETF, как, скажем, акции, легко купить и продать на бирже через любой срок.

Во-вторых, ETF позволяют создать именно диверсифицированный инвестиционный портфель, так как это фонды, привязанные к индексам (страновым, отраслевым, и др.). В-третьих, ETF – доходный инструмент, при этом, благодаря индексной структуре опережает по доходности практически любые портфельные инвестиции.

По статистике, 80-90% таких управляющих не дотягивают по доходности до индексных портфелей. В-четвертых, индексные фонды максимально надежны.

Они работают по правилам так называемой Европейской Директивы о коллективных инвестициях (UCITS), которые устанавливают жесткие требования по качеству и диверсификации активов фонда, ограничения по рискам и использованию производных инструментов и др.

В-пятых, комиссия управляющей компании и брокеру при вложении в ETF гораздо ниже, чем по любым другим финансовым инструментам. Она всегда составляет менее 1%. Для сравнения: по также диверсифицированным ПИФам величина агентского вознаграждения достигает 3%.

На биржу в онлайн-режиме

Биржевые инвестиции со стороны россиян стимулируют и законодатели. Так, с начала 2015 года частные инвесторы могут открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), которые дают возможность получать налоговые льготы по инвестициям в биржевые финансовые инструменты (Федеральные законы от 21. 12. 2013 г. № 379-ФЗ, от 22. 04. 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

На ИИС в течение года можно внести до 400 тыс. рублей и получить с них налоговую «доходность» в дополнение к биржевой, а именно – налоговый вычет в размере 13 % (52 тыс. рублей). При этом на ИИС можно учитывать все финансовые инструменты, торгующиеся на Московской Бирже, в том числе и вышеупомянутые биржевые индексные фонды (ETF). Сегодня, по подсчетам Биржи, уже открыто более 71 тыс.

счетов, и их количество неуклонно растет с каждым днем. Кроме того, частные инвесторы скоро смогут работать на бирже в онлайн-режиме. Дело в том, что уже совсем скоро большинство российских брокеров получат возможность заключать договоры дистанционно, без личной явки клиентов. Для этого брокеры должны быть подключены к Единой системе идентификации и аутентификации (ЕСИА).

Важно

Это система, в которой порядка 17 млн россиян уже давно оплачивают штрафы, налоги, оформляют документы, а также получают другие категории госуслуг. По данным НАУФОР и Московской Биржи, с 15 октября к ЕСИА уже подключились первые семь компаний. Остальные – в процессе.

Так как идентификация россиян на госуслугах происходит при регистрации, для тех, кто уже есть в ЕСИА, будет проводится упрощенная идентификация брокером.

Выбрать инструмент

Биржевые инструменты – это хорошо, выгодно и удобно. Осталось выбрать из них достойные и сформировать из них надежный, доходный и сбалансированный инвестиционный портфель.

«Все зависит от цели накопления, склонности инвестора к риску, – рассказывает Наталья Смирнова. – Так, если до цели 3-5 лет, тогда можно добавить акций (или фондов акций) в портфель, причем их доля может быть 30-50%, можно также включить облигации, а доля вкладов может быть минимальной».

Безусловно, многое зависит от цели инвестирования, финансовых возможностей инвестора, а также от его отношения к риску, – продолжает Владимир Крейндель. – Однако при любом сочетании названных критериев, сформировать портфель можно из индексных биржевых фондов».

Так, на Московской Бирже можно приобрести 11 различных ETF, в основе которых различные классы активов, в частности, «золотой» ETF, ETF рынков США, Германии, Великобритании, Китая, Японии, Австралии, ИТ-сектора США (база — индексы ведущего провайдера MSCI, такие как MSCI USA, MSCI Japan и т. д.), а также ETF на еврооблигации крупнейших российских корпораций (база — индексы, составленные Barclays Capital).

Фонды акций – ETF, которые привязаны к страновым индексам США, Германии, Великобритании, Китая, Японии, Австралии, а также ETF акций ИТ-сектора США. Многие из них сегодня демонстрируют весьма привлекательную доходность. К примеру, доходность ETF ИТ-сектора США составляет 61%, ETF Японии – 66%, и т.д.

Фонды облигаций – ETF еврооблигаций российских эмитентов. Фонд, ориентированный на commodities, – «золотой» ETF, своего рода страховка на период рыночной нестабильности и колебаний. И, наконец, максимально надежный фонд казначейских облигаций США (T-Bills) с рублевым хеджем.

Читайте также:  Как открыть свое дело: 5 ключевых этапов

Ценные бумаги, входящие в состав данного ETF, относятся к категории максимально надежных: они имеют кредитный рейтинг ААА от ведущих мировых рейтинговых агентств.

Его рублевая доходность относительно невысокая по сравнению с другими ETF (около 13%), однако она выше среднерыночных ставок по банковским вкладам.

Совет

При этом большинство ETF, доступных на российском рынке, – это надежные фонды, соответствующие требованиям Европейской Директивы UCITS IV, а обеспечивает надежность по всем операциям фондов один из крупнейших американских банков Bank of New York Mellon.

Источник: https://dev.infox.ru/news/229/economy/finance/154814-depozit-20-individualnyj-investicionnyj-scet-kak-eto-rabotaet

Структурный депозит: выгоды и риски

Банковская система, как и любая другая, постоянно развивается, рождая все новые и новые детища в зависимости от спроса. Так, еще десяток лет тому назад мы знали только одну форму банковских вкладов – потребительские.

Деньги, которые удавалось отделить от зарплаты, клали на сберкнижку (когда-то люди получали столько, что хватало и на жизнь, и на «черный день»). Они там тихонько лежали и приносили небольшую прибыль. Также было и с кредитами (брали в основном потребительские или на покупку авто).

Сейчас другие времена: жизнь стала сложней, а вместе с ней усложнились и отношения, в том числе и финансовые, появились новые возможности для получения прибыли. Так, сейчас банки предлагают своим клиентам – юридическим лицам – не только обычные срочные вклады, но и структурные или структурированные.

Попробуем разобраться, что это за «фрукт», и с чем его «едят». Но прежде вспомним, что такое депозит вообще. Речь идет о вкладе денег и ценностей, принадлежащих предприятиям, предпринимателям и частным лицам в коммерческий банк с целью получения прибыли и сохранности денег до окончания срока вклада.

Так что если не вдаваться в подробности, то можно сказать, что депозит – это тот же вклад, только юридических лиц. 

Итак, а что же такое – структурный депозит? Это такой себе банковский гибрид. Он сочетает черты обычного депозитного вклада, то есть сохранность положенных на счет средств и ценностей и прибыль, с различными опциями.

Так, структурный депозит можно привязать, скажем, к цене на нефть.  Если она за срок действия депозита возрастет, то к положенным процентам по вкладу прибавится еще и прибыль от возрастания цены.

Обратите внимание

Но не всегда так происходит: стоимость или ценность того «лота», к которому привязали свой депозит, осталась на прежнем уровне либо даже упала.

Что тогда? Ничего трагического для вкладчика: Если подзаработать на разнице цен не удалось, банк по окончании действия депозита вернет вкладчику его вклад в полном объеме. Если же фокус все-таки удается, то есть получается «поймать вону» роста цены, можно очень даже неплохо подзаработать. 

Один из немногих банков, предлагающих своим клиентам структурный депозит, – это ВТБ.

Нужно сказать, что заработать на нем может только довольно не бедное предприятие или предприниматель, поскольку минимальный вклад в рамках этой программы – 3 млн рублей или аналогичная сумма в валютной эквиваленте, максимальная же не определена – клади, сколько хочешь. Срок действия депозита определяется индивидуально, как и его особенности.

Условия депозитного договора зависят от многих факторов. Прежде всего – от размера предполагаемого депозита, отрасли, в которой вкладчик развивает свой бизнес, и его специфики, срока депозита и т.д.

 К чему можно «привязывать» депозит? К ценам на зерно, нефть и другие полезные ископаемые (актуально для компаний, занимающихся добычей и переработкой углеводородов), индекс развития конкретной отрасли. Принцип действия этого рода депозита, по крайней мере, накопительной его части, похож на тот, что действует на торгах: подорожал «лот» или повысился на него спрос – значит, есть выигрыш, то есть прибыль, если же позитивной динамики нет – что ж, не повезло. 

Нужно отметить, что несмотря на специфичность, депозит такого рода – это тоже вклад, а это значит, что он защищается государством, как и другие вклады, на основной вклад его дифференцированная составляющая никак не влияет. 

Подводя итог, можно сказать, что структурный вклад для юридических лиц – это возможность получить дополнительный заработок без риска для себя. Правда, нужна немалая сумма для открытия счета, да и везет далеко не всем и не всегда…

Источник: http://centrcred.ru/spravochnik/870-strukturnyj-depozit-vygody-i-riski

Чем похожи и чем отличаются облигации и банковские вклады

Итак, давайте опишем все сходства и различия облигаций и депозита в сводной табличке и сравним условия, чтобы понять что нам подойдет больше: облигация или депозит?

Сравнение облигаций и банковских вкладов
Действия Банковские вклады Облигации
Размещение средств Открытие вклада в банке Открытие счета у брокера и покупка облигации
Начисление процентного дохода Через определенные промежутки времени (начисление и выплата процентов) или по окончании срока действия вклада Через определенные промежутки времени (выплата купонного дохода), при погашении облигации или ее досрочном выкупе эмитентом
Получение процентного дохода В установленные банком даты Полностью в установленные эмитентом даты либо пропорционально прошедшему сроку — при продаже облигации на рынке
Досрочное изъятие средств Расторжение срочного договора с потерей большей части начисленных процентов Продажа облигации на рынке с сохранением накопленного купонного дохода и небольшой потерей на разнице цен покупки и продажи
Возврат вложенных средств Выплата суммы вклада по окончании срока его действия 1 Погашение облигаций. 2 Досрочное погашение облигаций.3 Досрочный выкуп облигаций (оферта)
Налоги По ставке 35% на доход свыше установленного законом процента По ставке 13% на полученный доход. Купонные выплаты по гособлигациям налогом не облагаются
Доходность До 12% годовых при условии неизъятия вклада в течение года и более До 20% годовых практически на любой срок
Ваш статус Вкладчик Инвестор

Антон Кузин, журнал “Рынок ценных бумаг”

1. Облигация – это долг. Компании, правительство и администрации выпускают облигации, чтобы финансировать свои ежедневные операции или какие-либо специальные проекты. Когда вы покупаете облигацию, вы даете деньги взаймы эмитенту на определенный срок, будь это Газпром или ООО «Рога и копыта». Обратно владелец облигации получает сумму долга плюс проценты.

Рынок государственных облигаций, выпущенных Министерством финансов РФ и обращающихся на биржевом рынке (Московской биржи), представлен следующими видами облигаций:

Как и где купить облигации? Облигации, как и акции, можно покупать на Московской бирже через торговый терминал. Облигации на Московской бирже обращаются вместе с акциями в Секции Основного Рынка. При выборе облигации стоит обратить в первую очередь внимание на доходность и ликвидность выпуска.

Важно

Наверняка вы не раз слышали полезную теоретическую информацию по облигациям, однако полезную непосредственно на практике информацию по данной теме в интернете найти очень сложно.

Сегодня мы попробуем написать краткую инструкцию для начинающих инвесторов о том, где можно купить облигации, что на практике обозначают разные непонятные определения, как правильно сформировать инвестиционный портфель из «бондов», как искать недооцененные рынком бумаги и еще много другой полезной практической информации.

Существует два основных вида риска облигаций, которым подвержены инвестиции в данные инструменты. Это кредитный и рыночный риски.  

Источник: https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/561

Депозитные операции

Термин «депозитные операции» подразумевает привлечение финансовых средств на банковские депозитные (сберегательные) счета.

С помощью депозитных операций выполняются функции регистрации и открытия депозитных счетов, вклады денежных средств на счета в банковские организации, начисление процентной ставки, предусмотренной договором, выдача депозитных средств с начисленными процентами по сроку окончания договора или расторжения его сторонами.

Объектами таких пассивных операций выступают депозиты, другими словами сумма денежных вкладов, которая вносится на счет в банке субъектами депозитных операций.

Это одна из составляющих основ банка, на которой идет развитие и достигается успех в финансовой деятельности.

О профессионализме банковских организаций говорит значительное привлечение депозитных вкладов, тем самым подчеркивая доверие клиентов к банку.

Депозитные счета образуются с помощью привлечения средств в наличных и безналичных формах, могут быть как в национальной валюте, так и в валютах иностранной формы, а также привлечение средств в виде банковских металлов.

Совет

Размещаются клиентами (физическими лицами) либо юридическими лицами на собственных счетах в банковских организациях. При оформлении депозита заключается договор в письменной форме, предусматривающий определенные условия и указания срока действия или же без указания такового.

После окончания срока договора или при досрочном расторжении его, сумма вклада выплачивается клиенту с начисленными процентами. 

Депозитный договор

Договор депозита дает право банковским организациям управлять привлеченными денежными средствами, а также банковскими металлами, от физических или юридических лиц.

Для вкладчиков депозита договор удостоверяет право на получение суммы вклада с начисленными за период процентами, в четко установленный срок. Стороны, выступающие в заключении договора приобретают права и обязательства по выполнению условий сделки.

Предметом депозитного договора являются условия, характеризующие услуги, предоставляющие банковскими организациями клиентам при проведении депозитных операций.

Соответствующий договор оформляется в 2 экземплярах, один из которых остается в банке, а другой предоставляется клиенту.

Сотрудник банковской организации обязан зарегистрировать договор в соответствующем журнале, где фиксируется номер договора, дата и номер депозитного (сберегательного) счета. Договор подписывается обеими сторонами и скрепляется банковской печатью.

По окончанию срока действия договора, при нежелании двух сторон разорвать его, срок действия продлевается на такой же установленный период при тех же условиях.

Депозитная политика банков

Каждый банк или кредитная организация методом осуществления операций по депозитам разрабатывает свою депозитную политику.

Она подразумевает выполнение задач, определяет форму и содержание деятельности банковской организации, направленную на формирование, планирование и регулирование ресурсов банка.

Обратите внимание

Основа депозитных операций способствует формированию широкой структуры депозитной базы на основе привлечения финансов, для поддержания потенциала банковской организации при проведении активных операций. А также способствует быстроте реакции на финансовые потребности своих клиентов.

Конечная цель депозитной политики коммерческих банков – повышение объемов базы собственных ресурсов при минимальных расходах и удержании определенного уровня ликвидности, учитывая риски в любых проявлениях.

Виды депозитных операций

Различают несколько видов депозитных операций проводимые банковскими организациями:

  • аукционы по депозитам (аукционной основой определяются операции по депозитам по процентным ставкам);
  • операции, осуществляемые по фиксированным (постоянным) процентным ставкам;

Также согласно клиентской категории депозиты оформляются для юридических субъектов – это предприятия, компании, организации и другие банки; а также для физических лиц.

По форме выплаты или изъятия депозиты можно разделить:

  • депозиты до востребования – это такие обязательства, которые не определяются конкретным сроком;
  • срочные депозиты – это такие обязательства, которые имеют срок своего действия;
  • условные депозиты – это такие обязательства, средства по которым подлежат выплате по ранее оговоренным условиям.

Депозиты до востребования

К депозитным обязательствам до востребования относятся:

  • денежные средства, которые привлечены на расчетные, бюджетные, а также текущие счета предприятий, которые не находятся в собственности государства;
  • денежные средства, которые привлечены на счета физических лиц;
  • денежные средства, привлеченные на счета фондов, имеющих разное назначение;
  • денежные средства, привлеченные на счета корреспондентов других банковских организаций;
  • денежные средства, привлеченные на депозитные счета до востребования федеральных и местных органов, а также коммерческих и некоммерческих предприятий;
  • денежные средства, находящиеся в расчетах – ими могут выступать чеки, аккредитивы, также обязательства по операциям;
  • финансовые вклады до востребования от населения.

Несмотря на чувствительную подвижность денежных средств, находящихся на счетах до востребования, существует гарантия определения неснижаемого остатка, также возможность этот остаток применять в качестве ресурса кредита, приносящим стабильную прибыль. Большая часть ресурсов, привлеченных депозитами до востребования, используются кредитными организациями с целью обеспечения уровня ликвидности предприятия, и осуществляет формирование резервов с помощью остатков на счетах в банке.

С помощью денежных средств, находящихся на депозите до востребования, предприятия, фирмы и физические лица могут осуществлять расчеты с подрядчиками, поставщиками, а также бюджетом и фондами внебюджетной сферы. Существует также возможность осуществления выплат по заработной плате, командировочных выплат и др.  

Ко всему этому на счета могут зачисляться средства от выручки по реализации товаров предприятием, суммы кредитов и взносов, уставные капиталы, заемные средства, неустойки и прочие зачисления.

Различают счета депозитов до востребования:

  • счет контокоррентный, предполагаемый единый счет, учитывающий всевозможные операции банковской организации и клиента. На подобном счете отражаются банковские ссуды и различные расчеты клиентского поручения с одной стороны. А с другой – отражаются финансовые средства, зачисляемые как перевод, возврат и др. Контокоррентные счета открываются только заемщикам, пользующимся особым доверием перед банком;
  • счет корреспондентский не может оформляться для физических лиц или компаний. Открываются исключительно Центробанком, кредитными организациями. Делятся на ЛОРО счета и НОСТРО счета. ЛОРО – депозитный счет открытый непосредственно в данном банке, НОСТРО – оформленные счета в банках-корреспондентах;
  • карточные счета специального назначения оформляются собственниками пластиковых банковских карточек. Расчеты по карте специального назначения могут осуществляться не выше указанного лимита, или же не выше предоставленной суммы кредитного и расходного лимита.

Преимуществом такого рода депозита является пользование денежными средствами, как в полном объеме, так и частично. Главным недостатком выступает отсутствие начисления процентной ставки, или же ее начисление в минимальном размере. А для банковской стороны – это невозможность иметь высокий резерв для того, чтобы поддержать определенную ликвидность.

Срочные депозиты

Срочный депозит отличается сроком хранения денежных средств вкладчика, что важно для поддержания ликвидности баланса банковских организаций. Сроки могут быть определены:

– от 30 дней до трех месяцев;

– от трех месяцев до шести;

– от шести месяцев до девяти;

– от девяти месяцев до двенадцати;

– от одного года и выше.

Невостребованность срочных депозитов определяет депозиты с истекшим сроком действия, расчеты кредитными картами требуют оформление депозитов, что служит обеспечением для срочных видов депозитов. Предусматривает оформление договора между кредитной организацией и клиентом.

Для заинтересованности клиентов в оформлении срочных депозитов практикуется начисление как простых, так и сложных процентов. Учитывая возможности разных категорий граждан, банковские организации предлагают виды депозитов, такие как студенческие, пенсионные, инвестиционные и др.

Читайте также:  Бизнес идеи 2019: 10 актуальных идей для старта

, предполагающие повышенные льготные проценты.

Можно срочные депозиты классифицировать следующим образом:

– депозиты, имеющие ограничение в минимальных суммах и не имеющие совсем ограничений;

– депозит безотзывный, предусматривающий отзыв только с одной стороны, как правило, со стороны банковской организации;

– депозит отзывной, предусматривающий отзыв вклада со стороны клиента;

– депозит пополняемый, имеет возможность пополнять свои резервы вкладчику;

– депозит не пополняемый;

– депозит, имеющий фиксированную процентную ставку на протяжении всего действия договора;

– депозит, имеющий «прогрессивную» процентную ставку, имеющую возможность увеличиваться на протяжении действия договора;

– депозиты капитализированные – суть его заключается в присоединении начисленных процентов к основной сумме депозита.

Срок, устанавливаемый банком для привлечения вкладов, обуславливается некоторыми причинами. Во многом сроки зависят от обязательств перед банковским законодательством согласно формированию резервов.

Банковские организации могут остановиться на необходимом сроке согласно дифференциации норм резервов обязательного назначения, позволяющие осуществлять минимальной нормой отчисления.

Также установленный срок зависит от тенденций и конъюнктурных колебаний, которые сложились на финансовом рынке.

Важно

Оформление срочного депозита не может исключать возможности досрочно изъять денежные средства, вложенных им в банк. Но отметим, что процентная ставка при таком порядке изменяется в сторону понижения. Заинтересованность банка в предоставлении услуги срочного депозита состоит в стабильности и возможностях распоряжаться денежными средствами клиентов на протяжении длительного времени.

Разновидность срочных депозитов является оформление сертификата депозитного или сберегательного.

Условные депозиты

Особенностью условного вида депозита выступает получение денежных средств до окончания действия договора только с начислением минимальных процентов, не зависимо от срока их использования банковскими организациями. Такой вид депозитов открывается в основном физическими лицами. Процентная ставка увеличивается в случае повышения времени выполнения условий по договору.

Факторы, влияющие на процесс формирования депозитов

Различают пять групп факторов, способных влиять на процесс формирования депозитов:

  • первым фактором является политика государства, которая направлена обеспечивать политическую устойчивость и стабильность в развитии экономических показателей. Также государственная политика способна предотвращать ситуации, вызванные кризисом, способствует развитию в предпринимательской деятельности;
  • вторая группа факторов направлена на динамику главных экономических параметров ставок по процентам, уровня инфляции и безработицы и др. Также связана с развитием экономики в регионе и его инфраструктуре;
  • третьим фактором является улучшение и развитие системы финансово-кредитных институтов и системы банковских расчетов;
  • четвертой группой факторов выступает доверие к банковским организациям, а также к другим финансово-кредитным институтам. Подчеркивает степень информативности граждан о деятельности подобных организаций;
  • пятая – определяет демографическую ситуацию в государстве. Как показывает практика, уровень сбережений в национальной валюте выше там, где преобладает большая часть населения молодежи.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/8652-depozitnye-operacii

Как разобраться в структурных продуктах и избежать подводных камней

За последние несколько лет все большую популярность среди инвесторов стали приобретать вложения в структурные ноты – инструменты, которые находятся на стыке между традиционными инвестициями (акции, облигации, фонды и т.п.) и сбережениями (депозиты, депозитные сертификаты).

Структурная нота обладает большим набором преимуществ.

Во-первых, это доступ к широчайшему спектру базовых активов, что дает возможность работать как на глобальных рынках акций, облигаций, сырьевых товаров, валют, так и с корзинами разных активов или с экзотическими активами (такими, например, как волатильность рынков акций).

Во-вторых, это возможность получать прибыль не только при росте или падении базового актива, но и в случае бокового движения рынков. В-третьих, и это скорее главное, – возможность осуществлять такие инвестиции, обладая полной или частичной защитой инвестированного капитала.

Что же такое структурная нота? По сути это «завернутый» в оболочку срочной ценной бумаги набор опционов – производных финансовых инструментов, которые дают инвестору право (но не обязательство) купить или продать какой-либо базовый актив в будущем по заранее оговоренной цене. Эмитирует структурную ноту, как правило, крупный банк, который гарантирует исполнение ее условий и поддерживает ликвидность, т.е. наличие ежедневных котировок на покупку и продажу.

Для простоты принцип работы опциона можно сравнить со страхованием автомобиля, когда клиент уплачивает страховщику премию (некоторый процент от реальной стоимости автомобиля) за то, чтобы иметь право на восстановление убытков.

По схожему принципу работает и опцион: покупая его, клиент оплачивает продавцу опциона премию, к примеру $10 за право купить у него 1 баррель нефти по цене $105 через 1 год.

Если через год баррель нефти будет стоить $130, клиент заработает $15 за счет разницы между рыночной стоимостью нефти и той ценой, по которой он имеет право ее купить ($130-$105=$25), за вычетом $10 уплаченной премии.

Совет

По этой же логике, если нефть будет стоить $115, клиент не заработает ничего, а если $105 и меньше – потеряет $10 (что, к слову, станет для него 100%-ным убытком).

Структурные ноты могут содержать в себе либо один такой опцион, либо несколько – как купленных, так и проданных, причем это могут быть опционы на разные активы (акции, товары, индексы и пр.) и различные сроки. Комбинируя опционы, можно получать ноты с разными свойствами, но в широком смысле их можно разделить на три категории:

• структурные ноты с гарантией капитала (гарантированные ноты) – их непременным атрибутом является гарантированная выплата как минимум номинала этой ценной бумаги при погашении (иногда может встретиться гарантия частичного возврата номинала);

• структурные ноты с условной защитой капитала (бонусные или барьерные ноты) – ноты, выплата номинала по которым будет произведена в полном объеме только в случае соблюдения некоторого условия.

Как правило, это заранее оговоренное поведение цены выбранного базового актива, на который выпускается нота, и/или наступление или ненаступление какого-либо события (например, падения цены выбранной акции на заданную величину);

• структурные ноты без защиты капитала (индексные ноты, ноты «с плечом» и пр.) – зачастую бессрочные ценные бумаги, цена которых изменяется в зависимости от изменения цены базового актива или даже приумножает ее движение.

Гарантированные ноты создаются с использованием двух компонент – защитной части (депозит либо облигация) и опционной.

На нашем примере это выглядело бы так: клиент покупает структурную ноту номиналом $100; на $10 банк покупает опцион на нефть, а $90 размещает на депозит под ставку 11,1%.

Таким образом, через год сумма средств на депозите будет равна $100, которые клиент получит вне зависимости от того, потерял он деньги на опционной части или заработал. Совокупный доход по ноте будет равен объему депозита при погашении плюс результат от инвестирования в опцион.

В реальности при текущем уровне ставок разместить доллары США под ставку 11,1% невозможно, не принимая на себя существенных рисков. Долларовая ставка в надежных банках намного ниже (порядка 2-3% годовых), и, чтобы накопить $10, придется разместить защитную часть в пятилетний инструмент.

В этом и кроется основная потенциальная опасность: некоторые банки, для того чтобы сделать продукт более привлекательным (сократить срок инвестиции или увеличить опционную часть, т.е.

Обратите внимание

потенциальный доход), могут размещать защитную часть ноты в весьма рисковые инструменты или добавлять риск другими способами (продажа кредитного дефолтного свопа и т.п.).

В структурных нотах с условной защитой капитала клиент зачастую выступает продавцом опционного контракта, а номинал его инвестиции в ноту служит гарантией исполнения им обязательств по опциону.

По этому принципу работает большинство бонусных структурных нот, инвестируя в которые, клиент получает некий бонус (премию за проданный опцион), если соблюдается определенное условие (цена на нефть не превысит $105), и несет убытки, если оно не соблюдается (цена на нефть поднимается выше $105). Поэтому такие ноты часто называют барьерными.

В данном типе инструментов очень важно смотреть на уровень барьера. Например, бонусная нота в долларах США на некоторую акцию выплачивает 15%-ный (!) бонус в том случае, если эта акция ни разу за год не упадет на 30%; это может на первый взгляд показаться весьма консервативной инвестицией.

Однако может оказаться, что падение этой акции на 30% вполне сопоставимо с ее среднегодовой волатильностью, и соответственно риск понести убытки в такой ноте достаточно высок.

Нередко в качестве базовых активов встречаются корзины различных акций или товаров, при этом финальные выплаты могут зависеть от динамики худшего из ее активов, а не всей корзины.

Безусловно, рассказать обо всех тонкостях и особенностях столь сложных и одновременно интересных инструментов невозможно, но, обладая хотя бы такими минимальными знаниями, вам будет намного проще сориентироваться и сделать правильный выбор. Кроме того, никогда не стоит стесняться задавать много вопросов вашему консультанту. Будьте внимательны при выборе базового актива, начать всегда лучше с менее сложного и более понятного для вас.

Автор – начальник отдела инвестиционных продуктов Райффайзенбанка.

Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2012/11/14/kak_razobratsya_v_strukturnyh_produktah_i_izbezhat_podvodnyh

Структурные продукты — альтернатива банковским вкладам

Бывает, вкладчик рассчитывает на повышенную доходность своих сбережений и готов рискнуть вложить средства не в банковский депозит, а в интересный инструмент под названием «структурный продукт».

<\p>

В этом случае инвестор сам выбирает, каким образом будут работать его деньги: на колебаниях основных валют, индексе драгметаллов или на  котировках акций крупных корпораций. Конечно, клиенту не надо иметь профессиональных навыков брокера и самостоятельно следить за рынком акций или валютной биржей.

Доход просто будет начислен в конце рекомендуемого срока инвестирования. А в подборе варианта ему помогут финансовые консультанты.

Важно

Структурный продукт в России является достаточно необычным, хотя и не новым инструментом инвестирования, который охватывает все большее число частных вкладчиков. Финансовые брокеры  использовали это средство еще с конца 90-х годов прошлого века. Тогда российский рынок начал работать с инвестициями корпораций для структурных вложений.

Предложения для частных лиц стали активно появляться в 2005-2008 годах. Некоторые отечественные эксперты утверждают, что финансовая группа Юниаструм первая предложила в РФ альтернативу банковским вкладам для физических лиц.

По данным популярной энциклопедии структурированные продукты были впервые использованы американскими финансовыми кругами на биржах в конце 70-х годов двадцатого века. С тех пор популярность нетрадиционного вида инвестиций распространилась по всему миру.

Даже европейцы, традиционно более консервативные частные инвесторы, чем американцы, вкладывают ежегодно несколько сот миллиардов евро в структурные продукты.

Доля российского рынка пока очень мала, но имеет хорошие перспективы роста в дальнейшем за счет своей более привлекательной доходности перед традиционными банковскими депозитами.

За несколько лет своего становления увеличилось и число компаний, предлагающих продукт, и выбор самих средств извлечения прибыли.

Их активно предлагают, например, финансовая корпорация Открытие, компания Тройка Диалог, общество Альфа Брокер Капитал, инвестиционная компания БКС, банковская группа Юникредит, акционерное общество КИТ Финанс.

Вкладывая свои средства в обычный банковский депозит, клиент не может указывать в какой сектор экономики банк должен их с выгодой разместить. Большую часть вкладов финансовые учреждения раздают в виде кредитов физическим и юридическим лицам.

Совет

Вкладчик рассчитывает на заранее определенную ставку вклада, достаточно умеренную по сравнению с инфляцией и не может забрать свои вложения раньше определенного срока по договору.

Ну, разве что с утратой  доходности, когда процент снижается до ставки вклада «до востребования».

А вот со структурированными продуктами все иначе. Частный инвестор сам решает, на каком рынке его деньги будут работать дальше. Для инвестора интересно многообразие финансовых инструментов: фьючерсные, валютные, сырьевые, депозитные, продуктовые, ценные бумаги. Возможно даже сочетание нескольких инструментов в одном продукте.

Что касается сроков, то вкладчик по договору сам определяет дату его окончания. Средства можно изъять в любой момент, хотя для получения наилучшего результата рекомендуется соблюдать эффективный срок, в течение которого деньги будут работать на финансовом рынке. Оптимальные сроки вложения, которые предлагают российские компании, это 3-5 лет.

Объяснить что такое структурный продукт, лучше всего рассказав о том, как он работает. Например, имеется 100 тысяч рублей. 95 тысяч их них вкладывается в депозит надежного банка под 10% годовых (или выше). Через год мы можем получить 9500 рублей процентного дохода. Итого: 95000 + 9500 = 104500 рублей.

Зная, что через год мы получим такой доход, и желая его увеличить, 4500 рублей вкладываются в высокодоходные, но рискованные активы: фьючерсы, опционы и т.п. Таким образом, в случае благоприятного стечения обстоятельств, доход со вложенных 4500 рублей можно увеличить в несколько раз, например, в два раза.

Если же это сделать не получится,  то потери ограничены, и в самом неблагоприятном случае инвестор получит обратно свои 100 тысяч рублей, т.е. ничего не потеряет.

Структурные продукты Инвестиционной компании БрокерКредитСервис (ИК БКС)

БКС предлагает широкую линейку продуктов, в которой можно выбрать уровень доходности и срок инвестирования при заданном риске. Помимо депозитов из акций инвесторам доступны инвестиции: «С премией», «Двойной доход», «Альтернатива ДУ», «Альтернатива депозита».

Обратите внимание

Портфель ценных бумаг БКС состоит из акций российских эмитентов ВТБ, Роснефть, Сургутнефтегаз, Северсталь, помимо обычных Лукойл, Сбербанк, Газпром. У каждого из этих базисных активов своя максимальная доходность, достигающая порой 100% при определенных условиях.

Если цена акций выросла к концу срока соглашения, то доходность удваивается или выплачивается максимально возможная по договору. Для краткосрочных вложений имеется высокий потенциал доходности с надежной защитой капитала, т.к.

при любом сценарии развития клиент забирает 100% вложенных акций с дополнительным доходом в одном из предложенных видов: дополнительный процент или фиксированная ставка.

Заработать можно и на росте индекса РТС или процессе роста цен на золото. В этом случае доходность получается значительно выше, чем по депозитам с фиксированными ставками.

Со слов сотрудника БКС прирост превышал порой 40% годовых в условиях убедительного роста стоимости золота на мировых рынках в последнее десятилетие.

  Но, даже если произошло снижение котировок базисного актива, то инвестор не теряет первоначальную сумму инвестиций.

Читайте также:  Бизнес на дому: 10 идей для женщин

Недостатки

Хотя финансовые консультанты и предлагают свою квалифицированную помощь, частным лицам все же довольно трудно разобраться в структуре таких необычных инвестиций. На первый взгляд проста и понятна идея заработать на росте драгметалла, акций или валюты.

Но чем больше инвестор начинает углубляться в условия соглашения, тем сложнее ему разобраться в математических формулах, сценариях событий, в труднодоступных финансовых терминах. Что, несомненно, заставляет отвернуться многих потенциальных клиентов.

Важно

Да и сами банкиры не спешат внедрять инновационные продукты, поскольку сложно найти квалифицированного работника, способного не просто объяснить суть продажи обыкновенному вкладчику доступным языком, но и убедить его сделать выбор в пользу продукта.

Минимальная сумма инвестиций обычно достаточно велика и колеблется в районе полумиллиона рублей, а ведь многие банки сейчас делают ставку на розничный продукт для клиентов с невысоким уровнем дохода.

Несмотря на то, что продукт рекламируется как безрисковый и с повышенной доходностью, все же предполагается вариант развития события, когда вкладчик не получит вообще никакого дохода, хотя и сохранит свои сбережения. Или доход окажется ниже средней ставки по банковским вкладам.

Источник: http://www.vkladvbanke.ru/sovety/strukturnye-produkty.html

Депозит для азартных: что нужно знать о структурных продуктах в банках // РБК

25.04.2017 Источник:Структурные продукты в качестве альтернативы депозитам есть почти во всех крупных банках.

Что нужно знать инвесторам об этих инструментах и насколько они рискованны?Российские банки всё чаще предлагают своим клиентам структурные продукты — готовые инвестиционные стратегии, которые обещают повышенную доходность по сравнению с банковскими депозитами.

По мнению директора по обслуживанию клиентов «БКС Премьер» Антона Граборова, это связано с тем, что банкам становится сложнее зарабатывать на кредитовании и они стремятся увеличить прибыль за счет комиссий за продажу структурных продуктов.

Заместитель директора департамента развития продуктов и сервиса УК «Альфа-Капитал» Данила Панин, впрочем, отмечает, что такими предложениями активно интересуются и сами клиенты, поскольку ставки по классическим инструментам — депозитам и облигациям — продолжают снижаться.

С точки зрения доходности структурные продукты опережают депозиты.

В то время как средняя ставка по годовым рублевым вкладам в крупнейших банках сейчас составляет 7,44% годовых, а по вкладам в долларах и евро — 1,06 и 0,26% годовых соответственно, по структурным продуктам банки зачастую прогнозируют (но не гарантируют) доходность в 7–25% — об этом свидетельствуют результаты опроса банков из топ-10. Правда, в отличие от депозита структурные продукты недоступны широкому кругу клиентов: порог входа в крупнейших банках начинается в среднем от 100 тыс. руб., при этом для премиальных клиентов есть специальные предложения стоимостью от $100 тыс. и выше.

Принцип работы структурных продуктов

Структурный продукт — это инвестиционный инструмент, который выпускается банком и может продаваться через брокера, управляющую или страховую компанию. Также банк может продавать структурные продукты своим клиентам напрямую, объясняет генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.

В основе любого такого продукта всегда будет комбинация различных финансовых инструментов, часть из которых будет обеспечивать покупателю фиксированную доходность (депозиты и облигации), а другая часть — дополнительный доход за счет некой рискованной стратегии, отмечает Панин из УК «Альфа-Капитал».

Большинство структурных продуктов устроены таким образом, что инвестору гарантируется полный возврат вложенной суммы, но доход заранее неизвестен. «Основная часть капитала, например 90%, вкладывается в депозит или облигации.

Совет

Оставшиеся 10% — в более рискованные инструменты, например, опцион на какой-либо актив, который может принести значительный доход в случае, если инвестиционная идея реализуется», — поясняет Граборов.Если ожидания не оправдаются и рисковый актив подешевеет, то этот убыток будет покрыт доходом, который принесет основная часть средств, вложенная в депозиты или облигации.

По такому принципу работают программы инвестиционного страхования жизни, а также структурные ноты со 100-процентной защитой капитала — ценные бумаги, при покупке которых инвестор фактически вкладывает большую часть средств в депозит, а остальное — в рискованный инструмент. Например, через Бинбанк продаются структурные продукты БКС на три года с возвратом капитала.

Клиент может выбрать один из трех базовых активов — ETF на индексы мирового медицинского, финансового или IT-рынка.Сбербанк, в свою очередь, предлагает структурные облигации, которые по сути являются теми же структурными нотами. Первый выпуск этих бумаг был в декабре прошлого года (базовым активом выступал курс доллара), второй ожидается в ближайшее время.

Срок обращения нового выпуска составляет два года, безрисковая часть продукта приходится на депозит в Сбербанке, а рискованная — на депозитарные расписки на акции «Газпрома». Таким образом, инвесторы получат прибыль, только если к моменту погашения структурной облигации расписки «Газпрома» подорожают, уточняют в пресс-службе Сбербанка.

Номинал одной структурной облигации составляет 1000 руб.Несмотря на то что покупатель структурного продукта по умолчанию размещает часть средств на депозите, эту бумагу всё же нельзя считать аналогом банковского вклада. На те средства, которые вложены в депозит в рамках структурной ноты, не распространяются гарантии АСВ, напоминает Граборов из «БКС Премьер».

Кроме того, узнать заранее, на каком депозите будут храниться деньги, инвестор не может — за это отвечает контрагент.«Наиболее близки к депозитам стратегии с полной защитой капитала, но доходность в любом случае зависит от динамики базового актива», — уточняет руководитель дирекции частного банковского обслуживания, старший вице-президент банка ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.

Барьерные ноты

Среди структурных продуктов есть особая категория инструментов, которая подойдет только рискованным инвесторам. Речь идет о барьерных нотах с условной защитой капитала. При инвестициях в эти продукты возврат всех вложенных средств не гарантирован, поскольку вложения инвестора не делятся на безрисковую и рискованную части.

Вся сумма вкладывается в корзину активов: акции, фьючерсы на драгметаллы, валюту и другие. Если сработает одно из барьерных условий, например, цена одного из активов опустится ниже установленного по условиям договора уровня, то нота перестает действовать, а инвестор получает обратно не деньги, а сами подешевевшие активы на всю вложенную сумму.

Обратите внимание

Причем в зависимости от условий ноты инвестор может получить активы по рыночной цене или чуть более высокой (так работает, например, инвестиционная стратегия «Альфа-Селект»). В худшем случае он получит активы по той цене, которая была в момент покупки ноты — тогда потери из-за снижения котировок могут быть очень большими.

Ведь если, например, цена акции упала в два раза по сравнению с ценой на момент покупки ноты, то инвестор получит в два раза меньше акций, чем было куплено в рамках стратегии.«Один мой клиент самостоятельно приобрел ноту известного зарубежного банка, а в результате потерял 95% от вложенных в нее средств.

Реализовался рыночный риск», — приводит пример консультант консалтинговой компании «Личный капитал» Дмитрий Герасименко.Такие ситуации не редкость. Покупатели барьерных нот, по словам эксперта, зачастую не понимают всех деталей и сопутствующих рисков, обращая внимание только на высокий прогноз по доходности бумаги.

Поэтому прежде, чем покупать структурные ноты, нужно внимательно изучить проспект эмиссии, чтобы понять, при каких условиях капитал будет сохранен и в каких случаях возможна прибыль или, наоборот, убыток. Кроме того, необходимо заранее выяснить размер всех комиссий, которые снижают итоговую доходность, говорит эксперт.

Например, если клиент покупает барьерную ноту через управляющую компанию — ему придется заплатить комиссию за управление и полученную прибыль («процент за успех»).

Полисы ИСЖ

Еще один структурный продукт, который банки активно продают клиентам, — это инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Продукты ИСЖ создаются страховыми компаниями и представляют собой накопительные полисы с возможностью инвестиций в различные финансовые инструменты. То есть помимо страховых услуг клиент получает инвестиционный доход.

Если во время действия программы со страхователем что-то случится, то программа не прекращает свое действие.

Выгодоприобретатель (родственник или наследник) сразу получает страховую выплату, а в конце срока — всю сумму инвестиций с возможным инвестиционным доходом, поясняет руководитель исследований Frank Research Group в сегментах Affluent & Private Banking Любовь Прокопова.Порог входа в эти инструменты, по ее словам, в среднем составляет 100–300 тыс. руб.

, а сами программы рассчитаны на три года и больше. Доходность полисов ИСЖ, по оценкам старшего управляющего директора Сбербанка Максима Чернина, в среднем на 3 п.п. выше, чем у депозитов. Между тем рейтинговое агентство АКРА в своем мартовском обзоре предупреждало о возможном «пузыре» на рынке ИСЖ.

Важно

По данным аналитиков, реальная доходность этих продуктов ниже, чем заявляют банкиры, и в дальнейшем, по мере роста разочарования инвесторов, это может привести к шоковой ситуации на страховом рынке. Как писал ранее РБК, в 2016 году продажи этих инструментов значительно выросли в Сбербанке, Банке Москвы и ВТБ24, а также Промсвязьбанке и Альфа-банке.

Продукты для ДУ

Клиенты банков также могут приобрести специальные структурные продукты в рамках инвестиционных стратегий доверительного управления по договору с управляющей компанией. При этом счет доверительного управления может быть заключен с клиентом прямо в банке. Такая возможность есть у Сбербанка, ВТБ, банка «Открытие» и в Альфа-банке.

Например, клиенты Сбербанка могут заключить договор с УК «Сбербанк Управление активами» и вложиться в стратегию «Защита капитала». Срок этой стратегии составляет два года, минимальная сумма — 3 млн руб. А клиенты банка «Открытие» также могут заключить договор с одноименной управляющей компанией.

УК «Открытие» предоставляет возможность вложиться в стратегию «Линейная». Базовым активом в этом случае могут быть ETF на сельскохозяйственный и IT-сектор, а также акции нескольких компаний — Apple, Walt Disney или Johnson & Johnson.Порог входа по таким программам — от 100 тыс. руб. до $100 тыс.

Комиссии при этом сопоставимы с инвестированием в ПИФы, говорит Панин из «Альфа-Капитал». За свои услуги управляющие компании берут от 0,1 до 2% от суммы активов в год. В некоторых случаях компании также взимают комиссию при покупке актива — например, в «Альфа-Капитале» и в «Сбербанк Управление активами» она составляет 3% от суммы операции.

Кроме того, управляющие могут брать комиссию с дохода — так называемый «процент за успех» (до 20% от прибыли). Обещанная доходность по структурным продуктам, которые лежат в основе инвестстратегий УК, может достигать 25% в валюте, но и риск в этом случае будет максимальным.

Как следует из письма к состоятельному клиенту «БКС Премьер» (есть в распоряжении РБК), подобная стратегия предполагает покупку барьерных нот на быстрорастущие американские акции.

Советы инвесторам

Главными рисками по структурным продуктам с защитой капитала эксперты называют риски контрагента. Банк, который выпускает структурный продукт, может не выполнить свои обязательства.

«Здесь та же ситуация, что и с депозитами: вкладчик рискует, поскольку у его банка могут отозвать лицензию, только вложения в структурные продукты, в отличие от депозитов, не страхуются АСВ», — предупреждает Граборов из «БКС Премьер».Сами по себе структурные продукты часто бывают непонятны клиентам.

«Их активно продают банки и управляющие компании, но, по моим наблюдениям, люди зачастую совершают вложения, не до конца понимая все детали и сопутствующие риски. И в результате бывают разочарованы», — подчеркивает Герасименко из «Личного капитала». Так произошло с VIP-вкладчиками банка «Траст», которые покупали кредитные ноты банка с 2007 по 2014 год.

Совет

В декабре 2014 года Центральный банк начал процедуру санации «Траста», и банк списал полученные деньги в капитал. Таким образом, две тысячи человек потеряли возможность вернуть свои средства. Часть вкладчиков до сих пор пытается добиться выплат через суд.Структурные продукты может быть невыгодно продавать до окончания срока действия.

«Если инвестор продаст ноту досрочно, он вернет только часть вложенных средств», — поясняет Герасименко. Например, в случае с инвестиционным страхованием жизни сумма будет зависеть от времени, оставшегося до окончания программы, рассказывает Прокопова из Frank RG.

«Если программа рассчитана на три года, а клиенту понадобились средства, например, через год, то он сможет вернуть только 60–70% своих денег, если средства понадобились через два года — 70–85%», — отмечает она.

Чем ближе к окончанию программы, тем больше будет выкупная сумма: если средства потребуются в последний год действия страховки, то клиент сможет вернуть до 95% вложений, говорит Прокопова.Инвестор также берет на себя риски, связанные с волатильностью валюты, отмечает Граборов.

Если контракт был долларовым, а рубль вдруг укрепился, то после его окончания можно столкнуться с убытком из-за разницы курсов. Впрочем, при обратной ситуации инвестор, напротив, получит прибыль.Дмитрий Герасименко из компании «Личный капитал» убежден, что покупать структурные продукты с полной защитой капитала нецелесообразно.

Инвестор может сам осуществить такую инвестиционную стратегию, разместив часть средств на депозите, а часть — в ценных бумагах или валюте. Финансовый результат будет таким же, при этом вкладчик еще и сэкономит на комиссиях, заявляет эксперт.Прокопова из Frank RG добавляет, что покупка структурного продукта не позволит инвестору диверсифицировать вложения.

Этому будет препятствовать сама стоимость инструмента — она слишком высока. «Например, порог входа у структурных нот для премиального клиента банка — от $100 тыс. Нередко это может равняться всей сумме его сбережений, что полностью исключает возможность диверсификации», — поясняет эксперт.

Александр Лосев из УК «Спутник — Управление капиталом» также советует инвестору учиться самостоятельно оценивать структуру нот. Например, если доходность ноты привязана к корзине из нескольких акций, то следует очень внимательно ознакомиться с условиями ноты: нота может перестать действовать в случае негативной динамики всего лишь одной из бумаг и в любой момент до конца срока инвестирования. «Вероятность снижения цен акций отдельной компании на длительном горизонте времени весьма высока, и покупатель ноты рискует не получит дохода по ней», — объясняет Лосев. В этой связи финансист рекомендует внимательно изучать структуру любой ноты и оценивать каждую компанию или базовый актив по отдельности.

Александра Киракасянц, Данил Седлов

Источник: http://pif.investfunds.ru/news/69317

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector