Выручка и прибыль роснефти: динамика за последние 5 лет

Чистая прибыль “Роснефти” в 2017 году по МСФО выросла на 27,6%

МОСКВА, 19 марта. /ТАСС/. Чистая прибыль “Роснефти” по итогам 2017 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) выросла на 27,6% – до 222 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Выручка “Роснефти” за отчетный период увеличилась на 20,6% – до 6 трлн рублей. Показатель EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации) по итогам года вырос на 9,8% – до 1,4 трлн рублей.

Капитальные затраты компании составили 922 млрд рублей против 709 млрд рублей годом ранее. Таким образом рост показателя составил 30%.

Обратите внимание

Операционные затраты компании составили 177 млрд рублей, что на 8,6% выше уровня предшествующего года.

“Роснефть” объясняет рост финансовых показателей успешной реализацией синергетических эффектов от интеграции новых активов, участием в международных совместных проектах, а также постоянным контролем и оптимизацией операционных затрат, несмотря на рост налоговой нагрузки.

При этом выручка возросла за счет интеграции новых активов, положительной ценовой динамики на нефтяном рынке, улучшения корзины реализации и расширения трейдинговой активности при значительно опережающем росте поставок нефти и нефтепродуктов на внутренний рынок.

С учетом осуществленных инвестиций в развитие отдельных проектов, реализуемых компанией, свободный денежный поток в 2017 году составил 245 млрд рублей ($4,1 млрд).

Компания отмечает, что несмотря на увеличение масштабов деятельности и вхождение в стратегические проекты, свободный денежный поток компании остается положительным.

Свободный денежный поток является важным источником обслуживания обязательств и выплаты дивидендов акционерам.

Комментируя результаты глава “Роснефти” Игорь Сечин сказал, что в 2017 году компания продолжила значительно улучшать производственные и финансовые показатели, эффективно интегрируя новые активы, а также повышая доходность бизнеса по всей цепочке создания стоимости.

“Выход на новые рынки Египта и Индии даст значительное ускорение развитию глобальной платформы бизнеса компании, укрепляя лидирующие позиции на глобальных сырьевых рынках. Старт добычи газа на проекте Зохр и вхождение в Essar Oil уже способствуют повышению финансовых показателей бизнеса”, – отметил он.​

Добыча углеводородов

“Среднесуточная добыча жидких углеводородов в IV квартале 2017 г. составила 4,55 млн баррелей. За 2017 год компания добыла 225,5 млн т жидких углеводородов (4,58 млн баррелей в сутки), повысив среднесуточный объем производства на 7,6%”, – сообщается в пресс-релизе.

Добыча углеводородов “Роснефти” в 2017 году выросла на 6,3% – до 281,7 млн т нефтяного эквивалента, при этом суточная добыча увеличилась на 6,5% – до 5,72 млн баррелей нефтяного эквивалента (б.н.э.).

В компании отмечают, что, как исключая операционные показатели “Башнефти”, так и включая их с января 2016 года, “Роснефть” продемонстрировала положительную динамику добычи в 2017 году, несмотря на внешние ограничения, наложенные в октябре 2016 года.

Одним из ключевых достижений 2017 году стал опережающий рост добычи нефти “РН-Юганскнефтегаз”. По итогам года предприятие увеличило производство нефти на 4,5% – до свыше 66,5 млн т, а в четвертом квартале суточная добыча достигла свыше 190 тыс. т. (более 69 млн т в годовом выражении).

Важно

Среди других крупных зрелых активов, продемонстрировавших рост суточной добычи, – “РН-Няганьнефтегаз” (+1,6%), “Варьеганнефтегаз” (+0,7%), а также “Самаранефтегаз” (+1,4%). Во многом, росту добычи способствуют существующие налоговые стимулы для месторождений с низкопроницаемыми коллекторами.

В 2017 году “Роснефть” начала промышленную эксплуатацию трех месторождений Уватского проекта – Северо-Тямкинского, Северо-Тамаргинского и Косухинского. Извлекаемые запасы по категории АВ1С1+В2С2 указанных месторождений на 1 января 2018 года составляют около 54 млн т нефти.

Развитие проектов нефтедобычи в 2017 году

В соответствии с планом развиваются действующие крупные проекты, такие как “Сузун” и “Мессояханефтегаз”, на которых в доле компании за 2017 год добыто более 5,7 млн т нефти. На проектах продолжается эксплуатационное бурение, ведутся завершающие работы на второй очереди УПН Сузунского месторождения и расширение объектов подготовки нефти ЦПС на Восточно-Мессояхском месторождении.

В 2017 году “Роснефтью” была запущена добыча на ряде новых крупных проектов. Официальный ввод в эксплуатацию пускового комплекса Эргинского кластера в Западной Сибири и старт отгрузки первой партии товарной нефти в трубопроводную систему “Транснефти” состоялся в ноябре 2017 года.

В режиме комплексного технологического опробования начата эксплуатация установки подготовки нефти (УПН-1) на Юрубчено-Тохомском месторождении в Восточной Сибири, завершаются строительно-монтажные работы на объектах первой очереди проекта и продолжаются эксплуатационное бурение, дальнейшее развитие производственной и сопутствующей инфраструктуры. Совокупная добыча данных проектов в 2017 году составила около 1 млн т, а суточная добыча в конце года уже превысила 50 тыс. баррелей.

Ранее сообщалось, что совет директоров “Роснефти” одобрил стратегическую программу развития компании в периметре до 2022 года, основной упор будет сделан на интенсификацию добычи и ускоренный рост цифровизации бизнеса.

Глава “Роснефти” Игорь Сечин сообщал, что оценочный чистый эффект от реализации стратегии составит 15-20% действующей капитализации компании.

Как отмечал первый вице-президент “Роснефти” Павел Федоров, стратегия “Роснефти” основана на консервативном прогнозе цены на нефть – $47 за баррель на весь период.

По его словам, инвестиции компании просчитываются на двухлетний период, на 2018 год эта цифра планируется на уровне 950 млрд руб., на 2019 год – более 1 трлн руб. (без учета проектов, в которых “Роснефть” имеет миноритарную долю – прим. ТАСС).

Согласно стратегии, органический рост добычи до 2022 года оценивается в 30 млн т.

Добыча нефти и газа

“Роснефть” по итогам 2017 года увеличила добычу нефти и конденсата на 7,3% до 225,5 млн тонн. “Среднесуточная добыча жидких углеводородов в IV квартале 2017 года составила 4,55 млн барр. За 2017 год компания добыла 225,5 млн т жидких углеводородов (4,58 млн барр. в сутки), повысив среднесуточный объем производства на 7,6%”, – сообщается в пресс-релизе.

Компания также увеличила добычу газа. “По итогам 2017 года добыча газа составила 68,41 млрд куб. м, увеличившись на 2% год к году.

Рост добычи обусловлен приобретением в IV квартале 2016 года активов “Башнефти”, запуском в 2017 году в “Варьеганнефтегазе” новых скважин и увеличением сдачи газа через Тюменскую компрессорную станцию после реконструкции, а также запуском новых и оптимизацией режимов работы действующих скважин в “Сибнефтегаз”, – отмечается в пресс-релизе.

Добыча газа в четвертом квартале 2017 года составила 17,55 млрд куб.

м, увеличившись на 5,3% по сравнению с предыдущим кварталом в основном за счет завершения планово-предупредительных ремонтов на береговом комплексе подготовки Чайво, Тюменской компрессорной станции и газоперерабатывающих заводах “Сибура” в третьем квартале 2017 года. Уровень полезного использования попутного нефтяного газа в 2017 году составил 89,2%.

Совет

В декабре “Роснефть” в составе международного консорциума начала добычу газа в рамках проекта по разработке месторождения Zohr на шельфе Египта. Реализация проекта такого масштаба совместно с зарубежными партнерами позволит “Роснефти” расширить опыт в освоении шельфовых месторождений и укрепить свои позиции на стратегически важном рынке Египта.

В июне глава компании Игорь Сечин сообщал, что “Роснефть” ожидает среднегодовой рост добычи газа на уровне 10%. Он также отмечал, что в 2019 году добыча на газовом проекте “Роснефти” – “Роспан” – может составить 20 млрд кубометров.

“Роснефть” осуществляет добычу газа посредством 30 дочерних обществ и совместных предприятий в Западной и Восточной Сибири, Центральной России, на юге европейской части России, Дальнем Востоке, а также во Вьетнаме и Венесуэле. Согласно стратегии по развитию газового бизнеса, “Роснефть” к 2020 году планирует выйти в лидеры среди независимых производителей газа с годовой добычей в 100 млрд кубометров.

Предоплаты по контрактам

ПАО “НК “Роснефть” в 2017 году поставила нефти в счет предоплаты по долгосрочным договорам на 255 млрд рублей против 122 млрд рублей в 2016 году, следует из отчетности компании.

“Зачет предоплаты по указанным контрактам составил 255 млрд рублей и 122 млрд рублей ($7,59 млрд и $3,85 млрд по курсу на даты предоплат, не подлежащие переоценке по текущему курсу) за 2017 год и 2016 год”, – говорится в документе.

Остаток задолженности “Роснефти” по таким контрактам на 31 декабря 2017 года составлял 1,322 трлн руб. против 1,586 трлн руб. на 1 января 2017 года

В течение 2013-2014 годов “Роснефть” подписала ряд долгосрочных договоров на поставку нефти и нефтепродуктов, предусматривающих получение предоплаты.

Суммарный минимальный объем будущих поставок по данным договорам составляет около 400 млн т. Цена нефти и нефтепродуктов определяется на основе текущих рыночных котировок.

Погашение предоплаты осуществляется путем физической поставки нефти и нефтепродуктов.

“Роснефть” имеет долгосрочные обязательства по авансам, полученным в рамках соглашений о долгосрочных поставках нефти с крупнейшими мировыми нефтетрейдинговыми компаниями China National United Oil Corporation, Glencore, Vitol и Trafigura.

Поставки на Кубу

“Роснефть” в 2017 году поставила в адрес кубинской компании Cubametales 220 тыс. т нефти и базовых масел. В сообщении российской компании указано, что поставки были выполнены в рамках межправительственного соглашения между Российской Федерацией и Республикой Куба.

Ранее планировалось, что поставки составят до 250 тыс. т нефти, однако сроки не уточнялись.

Ранее СМИ сообщали, что в конце 2016 года председатель Госсовета и Совета министров Республики Куба Рауль Кастро попросил президента РФ Владимира Путина обеспечить поставку нефти и нефтепродуктов в республику в связи с появившимися там проблемами с сырьем из Венесуэлы.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/5044196

Чистая прибыль компании “Роснефть” выросла в 7 раз за первый квартал 2018 года

“Роснефть” продолжила улучшать свои финансовые показатели. Отчасти этому способствовала благоприятная ценовая конъюнктура, но не только. Так, выручка компании за первый квартал 2018 года увеличилась на 22% по отношению к первому кварталу 2017 года и составила 1,72 трлн рублей.

Показатель EBITDA составил в первом квартале 2018 года 385 млрд рублей, увеличившись по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 15,6%.

Рост EBITDA эксперты объясняют синергетическим эффектом от интеграции новых активов, участием в международных совместных проектах, а также постоянным контролем и оптимизацией операционных затрат.

Динамика роста EBITDA в первом квартале 2018 года в годовом долларовом выражении у “Роснефти” выше (19,3%), чем у таких мировых мейджоров, как ExxonMobil (8,8%), Statoil (18,3%), Shell (14,9%) и PetroChina (12,6%).

Обратите внимание

В прошлом году аналитики Merril Lynch прогнозировали увеличение свободного денежного потока и дивидендной доходности компании в 2018 году, однако реальные цифры превзошли ожидания большинства российских экспертов и иностранных инвестиционных банков.

Основными факторами роста в январе-марте стало значительное увеличение цены на нефть, связанное с продлением соглашения по ограничению добычи ОПЕК+, а также продолжающийся спрос на нефть в Азиатско-Тихоокеанском регионе и в США. Кроме того, “Роснефть” продолжила реализовывать ключевые добывающие проекты и развивать сбытовые “хабы”, что обеспечило рост выручки и EBITDA по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Чистая прибыль акционеров компании по итогам первого квартала 2018 года составила 81 млрд рублей, увеличившись к первому кварталу 2017 года более чем в 7 раз, благодаря росту операционной прибыли, а также снижению колебаний курсовых разниц. Это рекордные показатели за последние 5 лет. Более значительный рост – в 8 раз квартал к кварталу – был только в 2013 году, когда компания консолидировала в отчетности показатели ТНК-ВР.

Читайте также:  Бизнес на производстве пеноизола, вложения: от 630000 руб.

Кроме того, динамика роста чистой прибыли в отчетном квартале у “Роснефти” самая высокая в отрасли – 650%. Для примера, у BP чистая прибыль выросла на 70,4%, у Shell – на 66,7%, у Chevron – на 35,6%, у Statoil – на 21%, у ExxonMobil – на 16%.
“Роснефть” сумела сохранить лидерство среди мировых публичных компаний по удельным затратам на добычу.

Удельные операционные затраты в первом квартале 2018 года составили 185 рублей на б.н.э. в сравнении с 199 рублями на б.н.э в четвертом квартале 2017 года.

Свободный денежный поток “Роснефти” остается положительным уже на протяжении 24 кварталов подряд. Так, в первом квартале 2018 года он увеличился до 142 млрд рублей, что в 3 раза больше по сравнению с IV кварталом 2017 года. Достичь подобных результатов компании удалось за счет снижения капитальных затрат и оборотного капитала.

Общий объем погашений финансовых обязательств “Роснефти” в первом квартале 2018 года составил 1 027 млрд рублей, включая выплаченные проценты. Краткосрочные финансовые обязательства компании сократились за первый квартал на 49% за счет их рефинансирования долгосрочными заемными инструментами и планового погашения.

Рынок позитивно воспринял финансовую отчетность Компании. 9 банков рекомендуют “покупать” акции компании “Роснефть”.

– Bank of America Merrill Lynch так отреагировал на отчетность: “Роснефть выпустила сильные результаты, которые в основном оказались на уровне наших ожиданий. Мы полагаем, что высокий свободный денежный поток будет позитивно воспринят рынком, т.к.

Важно

является сигналом того, что Компания начала выполнять свои обещания по сокращению долговой нагрузки и снижению капзатрат. Кроме того, Роснефть отразила поставки в счет предоплат на 45 млрд руб. в основном со стороны Венесуэлы и Курдистана.

Мы сохраняем рекомендацию “Покупать” по Роснефти и статус наиболее предпочтительной нефтяной компании в регионе Восточная Европа – Ближний Восток – Африка”.

Эксперты советуют покупать акции “Роснефти”

“Результаты “Роснефти” в 1 кв. 2018 – движение в правильном направлении. Мы ожидаем позитивную рыночную реакцию: показатель EBITDA оказался выше консенсуса, долговая нагрузка показывает признаки снижения, а свободный денежный поток значительно улучшился, – отмечают аналитики Morgan Stanley.

Сумма дивидендов по итогам 2017 года составит 10,48 рублей на акцию, что соответствует новому коэффициенту выплат в размере 50% чистой прибыли по МСФО.

Сразу после того, как стало известно о решении компании направить на выплату дивидендов 50% чистой прибыли, в Renaissance Capital назвали бумаги “Роснефти” самыми доходными в нефтегазовом секторе.

“Мы считаем, что российский нефтегазовый сектор будет приносить привлекательные дивиденды в 2018 году со средней доходностью 5,9%. Наиболее высокодоходными бумагами, на наш взгляд, являются акции “Роснефти” (7,1%)”, – отмечается в отчете, выпущенном Renaissance Capital.

Ведущие инвестиционные банки, в свою очередь, заявили, что прогнозируют рост стоимости акций корпорации, и рекомендовали их к приобретению. Так, Raiffeisenbank повысил прогнозную стоимость акций компании с 380 рублей до 430 рублей, а глобальных депозитарных расписок – с $6,5 до $6,9 за штуку.

“Мы ожидаем, что в 2018 году “Роснефть” продемонстрирует резкий рост свободного денежного потока, которого будет достаточно для выплаты высоких дивидендов и частичного погашения долга. По нашим оценкам, по итогам 2018 года “Роснефть” сможет повысить дивидендные выплаты в два раза и выплатит более 20 рублей на акцию”, – говорится в обзоре аналитиков банка.

Еще одним важным событием, которое в будущем должно позитивно сказаться на доходности Компании, стало объявление в начале мая о том, что катарский Qatar Investment Authority станет владельцем почти 19% “Роснефти”.

В первом квартале “Роснефть” продемонстрировала также успешные производственные показатели.

Компания нарастила процент выхода светлых нефтепродуктов до 58,8% и глубины переработки до 75,4%, благодаря реализуемым мероприятиям в рамках программы модернизации. Продажи нефтепродуктов на АЗС “Роснефти” выросли на 8% год к году.

“Роснефть” сохранила лидерство среди публичных нефтяных компаний по объему добычи нефти и жидких углеводородов. Добыча углеводородов составила 5,71 млн б.н.э. в сутки, что соответствует уровню 4 квартала 2017 года.

Совет

Среднесуточная добыча жидких углеводородов увеличилась квартал к кварталу на 0,3% и составила 4,57 млн барр.

На этом фоне Statoil снизил аналогичный показатель на 5,5%, BP – на 5,1%, ExxonMobil – на 5%, Shell – на 4,3%, PetroChina – на 1,4%.

Примечательно, что тренд роста добычи сохранен на ключевом активе – “РН-Юганскнефтегаз”, где суточная добыча увеличилась на 10,8% по отношению к 1 кварталу 2017 года и стабильно превышает 190 тыс. тонн в сутки.

Этот результат достигнут за счет внедрения современных технологий в области бурения, технического сопровождения, а также методов повышения нефтеотдачи пласта с использованием операций гидроразрыва и многостадийного гидроразрыва пласта.

Другое крупное месторождение компании из числа зрелых – Самотлорское – также демонстрирует положительную динамику добычи: +0,3% по итогам 1 квартала 2018 года против снижения на 3-5% в предыдущие годы. Положительный эффект достигнут благодаря предоставлению проекту инвестиционных стимулов и пересмотру программы освоения месторождения.

“В первом квартале 2018 года компания продемонстрировала существенное улучшение финансовых результатов, что особенно наглядно подтверждает динамика свободного денежного потока, который достиг 142 млрд рублей, или 2,5 млрд долларов по итогам отчетного периода, – отметил председатель правления и главный исполнительный директор компании “Роснефть” Игорь Сечин. – В этом году компания уже сократила уровень краткосрочных финансовых обязательств на 49%, значительно улучшив структуру долгового портфеля. Во втором квартале 2018 года компания представила Совету директоров комплекс дополнительных инициатив по повышению инвестиционной привлекательности. В настоящее время Компания приступила к их плановой реализации, что приведет к положительным результатам в ближайшие кварталы. С учетом этой работы, а также относительно благоприятной рыночной конъюнктуры мы ожидаем дальнейшего снижения долга Компании и увеличения отдачи для акционеров”.

Источник: https://rg.ru/2018/05/14/chistaia-pribyl-kompanii-rosneft-vyrosla-v-7-raz-za-pervyj-kvartal-2018-goda.html

Курс акций российской компании Роснефть за последние годы

В прошлом материале мы уже исследовали изменения котировок компании Роснефть за последние 10 лет. Важно понимать, что эта «десятка» включала в себе как выход на публичные торги, так и мировой финансовый кризис.

Также, данный этап можно назвать стартовым, так как он включил в себя огромное количество покупок. Были поглощены многочисленные компании, либо полностью вошедшие в состав корпорации, либо получив статус дочерней.

Такое расширение, вкупе со строительством новой инфраструктуры, довольно серьезно снижает прибыли, так как на каждую покупку требуются деньги. Соответственно и на строительство заводов переработки нефти, ее добычу, разработку, подготовку кадров и многое другое также необходимо финансирование.

Обратите внимание

Происходило оно как из личных средств компании, так и благодаря заемным. Известно, что по состоянию на первый квартал 2017 года, общий долговой баланс Роснефти составлял порядка 35 миллиардов долларов.

По этому не самому презентабельному показателю, компания занимала одно из ведущих мест в мире и в отрасли, в частности.

График на холодной ноте

В итоге, проведя все покупки и расширение деятельности, Роснефть превратилась в настоящего гиганта нефтяной промышленности. Компания обеспечивает несколько сотен тысяч рабочих мест, а также позволяет любому частному лицу стать акционером, путем покупки ценных бумаг на фондовой бирже.

Рассматривая график курса акций за последние 5 лет, можно обратить внимание на то, что 2014 год мало чем повредил корпорации. Как вы помните, 2014 год стал довольно трудным для российской экономики.

Причиной тому — западные санкции, введенные по отношению к государству после присоединения Крымского Полуострова.

Охладевшие отношения серьезно повлияли на котировки многих компаний и особенно, на курс национальной валюты — российского рубля.

Роснефть же сумела пройти данный этап без особых потерь, в плане котировок aкций на бирже. Да, общая капитализация компании, в сравнении с мировым рынком упала, но произошло это из-за падения курса рубля практически в два раза.

Капиталы 2014 года

Начало 2014 года для Роснефти было более чем отличное. Корпорации удался выкуп предприятия ТНК — BP, что увеличило ее собственную капитализацию до 96 миллиардов долларов.

Но в последствии года, вкупе с долгами и на фоне падения российского рубля, общий капитал снизился сначала до 50 миллиардов, а затем и вовсе до 36 миллиардов.

Девальвация рубля в декабре 2014, отразилась на курсе акций лишь краткосрочным падением до 190 рублей за 1 бумагу. При среднем показателе в 220.

Важно

По показателю долгов на прибыль, Роснефть является одной из самых нагруженных кoмпаний в мире. В нефтяной отрасли, по данному показателю она уступает лишь Petrobras, бразильскому холдингу.

Несмотря на такой, казалось бы, негативный бухгалтерский баланс, компания выходит из долгов, при этом сохраняя огромные дивиденды. Установленные, относительно недавно, показатели в минимум 50 процентов подтверждают это. Соответственно, теперь 50 процентов всей прибыли ROSN будет распределяться между акционерами, пропорционально имеющемуся в их руках количеству aкций.

Положение на сегодня

После объявления о новой дивидендной политике, курс aкций пополз вверх. Среднее число за 2016 — 2017 годы выросло до 300 pублей за ценную бумагу. Подобное обещание ежегодного дохода серьезно увеличило спрос.

Сегодня, в середине декабря 2017 года, по данным онлайн — портала Finanz, одна aкция стоит 300 российских pублей. В середине октября АО имело цену за 330 pублей. Подобная динамика дает основание полагать, что покупка акции с расчетом на долгосрочный холдинговый период даст свои плоды как по возможностям перепродажи (но не срочной), так и по потенциальным дивидендным выплатам.

Источник: https://news-hunter.pro/stock-market/dinamika-aktsij-rosneft-dolgosrochnyj-kurs-na-maksimalnyj-rost.pro

«Роснефть»: Рекордный рост прибыли

«Роснефть» опубликовала отчётность за I квартал 2018 года, в котором отмечено улучшение финансовых показателей компании на фоне роста цен на нефть и реализации ключевых проектов

Из отчётности «Роснефти» следует, что чистая прибыль компании по итогам квартала составила 81 млрд рублей, показав рост в 7,4 раза год от года. Компания объясняет, что рост чистой прибыли произошёл из-за увеличения операционной прибыли и снижения колебаний курсовых разниц.

Таким образом, динамика чистой прибыли «Роснефти» продемонстрировала рекордные темпы роста за последние пять лет. Более значительный скачок (увеличение прибыли в восемь раз) в истории компании наблюдался лишь однажды — в 2013 году, когда «Роснефть» консолидировала в отчётности показатели ТНК-ВР.

При этом по показателю чистой прибыли за первый квартал результаты российского нефтяного гиганта превзошли консенсус-прогнозы ключевых инвестиционных банков. «Роснефть» показала самую высокую в отрасли динамику роста чистой прибыли в долларовом выражении — 650%.

Читайте также:  Какой бизнес есть у харламова: чем занимается комик из камеди

Например, аналогичный показатель мировых мейджоров в январе-марте 2018 года был значительно хуже: чистая прибыль BP выросла на 70,4%, Shell — на 66,7%, Statoil — на 21%, ExxonMobil — на 16%.

EBITDA «Роснефти» в I квартале в годовом выражении выросла на 19,3% в долларовом и на 15,6% в рублёвом выражении — до 385 миллиардов рублей (6,8 миллиардов долларов).

Причины роста EBITDA в компании видят в синергетических эффектах от интеграции новых активов в прошлые годы, в эффекте от участия «Роснефти» в международных проектах, а также в оптимизации операционных затрат.

Результат компании по EBITDA также превзошёл ожидания аналитиков.

Свободный денежный поток «Роснефти» снова оказался положительным — таковым он остаётся уже в течение 24-х кварталов подряд. Показатель превысил значения IV квартала 2017 года более чем в 3,2 раза.

Совет

Динамика показателя сломала устоявшийся стереотип: был сохранён рост и в период после покупки активов, и в фазе запуска инвестиционных проектов, который обычно отличается высокой волатильностью.

«Роснефть» же в I квартале показала уверенный рост по СДП, обогнав по этому показателю большинство мировых мейджоров.

По результатам января-марта «Роснефть» сохранила лидерство среди мировых публичных компаний по удельным затратам на добычу (3,3 долл. на б. н. э.). При этом по сравнению с предыдущим кварталом произошло снижение показателя на 2,9%.

Выросла в отчётном периоде и выручка «Роснефти» на 22% — до 1,722 триллиона рублей. Динамика роста выручки при этом выше, чем у основных конкурентов компании на мировых рынках. Для сравнения, выручка ExxonMobil в долларовом выражении выросла на 15,7%, Chevron — на 20,9%, Shell — на 23,7%, BP — на 22,5%, PetroChina — на 19,4%.

Кроме того, в текущем квартале компания сократила краткосрочные финансовые обязательства на 49% за счёт их рефинансирования долгосрочными заёмными инструментами и планового погашения.

Очевидно, что одной из основных причин столь сильных показателей «Роснефти» стал рост цен на нефть из-за решения ОПЕК+ сохранить сделку по сокращению добычи нефти. Кроме этого, одним из факторов стало также продолжение спроса на нефть в Азиатско-Тихоокеанском регионе и в США.

В целом сильные показатели Компании были вполне ожидаемы на рынке. Ещё в 2017 году аналитики Merril Lynch прогнозировали, что 2018 год станет рекордным для «Роснефти» в плане генерации свободного денежного потока и дивидендной доходности. Показатели I квартала полностью оправдывают эти ожидания.

Рынок позитивно воспринял финансовую отчётность компании: девять банков рекомендовали «покупать» акции «Роснефти», при этом не было ни одной рекомендации к продаже.

— прокомментировали итоги первого квартала аналитики Merrill Lynch.

В свою очередь, в Morgan Stanley назвали результаты «Роснефти» «движением в правильном направлении». «Мы ожидаем позитивную рыночную реакцию: показатель EBITDA оказался выше консенсуса, долговая нагрузка показывает признаки снижения, а свободный денежный поток значительно улучшился», — считают в банке.

Обратите внимание

В Raiffeisenbank же теперь прогнозируют, что свободный денежный поток «Роснефти» по итогам 2018 года может оказаться на уровне шести миллиардов долларов,

На позитив настраивают и недавние инициативы компании по увеличению доходности. В конце апреля «Роснефть» приняла решение направить на выплату дивидендов 50% чистой прибыли, получив от ряда аналитиков звание «самой прибыльной компании нефтегазового сектора». Такие инвестбанки, как Raiffeisenbank, Merril Lynch и CitiBank повысили свои прогнозы по стоимости акций.

Однако в начале мая «Роснефть» обрадовала рынок ещё одной позитивной новостью — утверждением программы обратного выкупа акций (buy back) в размере двух млрд долларов в течение 2018-2020 годов на открытом рынке. Следствием этих решений стал «взрывной рост» акций «Роснефти» сразу на 6%.

Наконец, ещё одним важным событием, которое в будущем должно позитивно сказаться на доходности Компании, стало объявление в начале мая о том, что катарский Qatar Investment Authority станет владельцем почти 19% «Роснефти». Deutsche Bank после этого повысил рекомендации по цене акций «Роснефти» до 470 рублей за штуку.

— приводятся слова главы «Роснефти» Игоря Сечина в пресс-релизе к отчётности.

Источник: https://tsargrad.tv/articles/rosneft-rekordnyj-rost-pribyli-2_131970

Выручка «Роснефти» за 9 месяцев выросла на 23 %, до 4,3 триллионов рублей | Москва | ФедералПресс

МОСКВА, 14 ноября, ФедералПресс. Выручка «Роснефти» по МСФО в январе-сентябре текущего года выросла на 22,9 %, до 4,305 трлн рублей, следует из отчетности на сайте компании.

Показатели превысили ожидания аналитиков

Аналитики инвестиционной компании «Атон» отметили, что по итогам третьего квартала текущего года выручка «Роснефти» превысила прогноз (1,496 трлн рублей вместо ожидавшихся 1,474 трлн рублей, рост квартал к кварталу — 6,9 %). Позитивным фактором стали сыграли благоприятные макроэкономические условия: подорожание нефти сорта Brent до 52,1 доллара за баррель, поддержанное ослаблением рубля, а также последовавший рост рублевой цены Urals на 7,4 % квартал к кварталу.

При этом в третьем квартале чистая прибыль компании, относящаяся к акционерам компании, составила 47 млрд рублей. По итогам девяти месяцев этого года этот показатель составил 122 млрд рублей.

EBITDA компании (показатель прибыли до вычета амортизации) по МСФО по итогам 9 месяцев выросла на 10,6 %, до 1,01 трлн рублей. В третьем квартале показатель составил 371 млрд рублей (рост на 21,2 %). Маржа EBITDA в третьем квартале увеличилась на 2,8 п.п. (до 24 %).

Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин прокомментировал рост показателей: «В третьем квартале 2017 года компания продолжила реализовывать ключевые добывающие проекты, развивать трейдинговые и сбытовые «хабы», что обеспечило рост выручки и EBITDA по итогам квартала с одним из лучших показателей в мировой нефтегазовой отрасли».

По показателю EBITDA результаты компании за третий квартал на 15 % превзошли консенсус-прогнозы 13 ключевых инвестиционных банков. Динамика квартальной EBITDA «Роснефти» (18,9 %) превышает аналогичные показатели ряда европейских, азиатских и американских конкурентов.

Как считает аналитик «БКС Экспресс» Сергей Гайворонский, по итогам следующего квартала также можно ожидать двузначного роста EBITDA компании.

«Прогноз по всему сектору позитивный, в частности и по «Роснефти», которая должна показывать улучшения в рентабельности EBITDA еще и за счет налоговых изменений в отрасли: снижается экспортная пошлина (-5 % в третьем квартале), а рост налогов на добычу компенсируется предоставляемыми льготами.

А «Роснефть» имеет один из самых больших объемов добываемой нефти, которая попадает под льготное налогообложение в России», – пояснил аналитик.

Капитальные затраты показали рост на треть

Капитальные затраты «Роснефти» в январе-сентябре выросли на 32,6 %, до 630 млрд рублей, при это в третьем квартале объем капзатрат составил 223 млрд рублей, или 3,8 млрд долларов CША. «Роснефть» стала лидером по динамике капзатрат (для сравнения, капзатраты Chevron снизились на 30,9 %, Statoil – на 12,1 %, ExxonMobil – на 11,2 %, Shell – на 8,6 %).

Как пояснила компания, плановое увеличение связано с программой капитального строительства по ключевым проектам блока «Разведка и добыча» – Тагул, Роспан, Таас-Юрях и Русское, и приобретением эффективных стратегических активов.

Также компания объяснила динамику большим количеством перспективных добычных проектов, планируемых к запуску в 2017-2018 годах, и возможным завершением существующих договоренностей ОПЕК+ в первом полугодии 2018 года.

Важно

С учетом инвестиций в развитие отдельных проектов, осуществляемых компанией, за 9 месяцев текущего года свободный денежный поток сохранился положительным и cоставил 185 млрд рублей (3,1 млрд долларов США).

Компания планирует генерировать стабильно положительный свободный денежный поток и далее, «с учетом ценовых колебаний и увеличения масштабов производства, сохраняя достаточный уровень ликвидности для покрытия финансовых обязательств и обеспечения дивидендных выплат на уровне 50 % от чистой прибыли по МСФО с целевой периодичностью не менее двух раз в год».

Опережающий рост акционерной стоимости

За отчетный период «Роснефть» приобрела ряд активов (в частности, 49 % в индийской Essar Oil и 30 % в египетском проекте Zohr), что создает предпосылки для синергетического эффекта свыше 5 млрд долларов.

«Фокус на расширении присутствия в ключевых регионах потребления энергоресурсов и на входе в новые первоклассные добывающие проекты позволит укрепить позиции компании как лидирующего игрока на глобальных сырьевых рынках.

Постепенное восстановление цен создает предпосылки для опережающего роста стоимости и докапитализации уже приобретенных бизнесов – внутренняя норма рентабельности данных проектов, включая осуществленные предоплаты, значительно превышает 20 %», – прокомментировал Игорь Сечин.

В качестве примера эффективного приобретения глава «Роснефти» привел Эргинский кластер — аналогичная покупка в условиях текущих цен обошлась бы дороже на 0,5 млрд долларов. В релизе «Роснефти» также отмечается, что оценочный синергетический эффект от ранее приобретенной «Башнефти» также превысил ожидания и составил 40 млрд рублей.

«Только в результате повышения цен и уже реализованного объема синергий оценка стоимости приобретенных в последние два года активов выросла на сумму более 3 млрд долларов. На фоне активного развития бизнеса показатели ликвидности сохраняются на уровне, обеспечивающем высокую устойчивость компании.

Более того, недавно завершенные сделки по привлечению международных партнеров в добычные проекты компании наглядно продемонстрировали качество и потенциал докапитализации нашей ресурсной базы, что является дополнительным доказательством фундаментальной инвестиционной привлекательности компании», – подчеркнул Сечин.

Еще одним фактором, повысившим инвестпривлекательность компании, стало решение совета директоров компании от 31 августа об увеличении дивидендных выплат до уровня в 50 % от чистой прибыли по МСФО. Напомним, в июне акционеры одобрили решение выплатить первые промежуточные дивиденды за 2017 год в размере 40,6 млрд рублей.

Источник: http://fedpress.ru/news/77/economy/1894712

Блоги / Владимир Милов: Пару слов об «эффективном менеджменте» им. тов. Сечина

Курс валют предоставлен сайтом old.kurs.com.ruСделаю более подробный комментарий к опубликованной вчера финансовой отчетности Роснефти по МСФО (можно найти здесь). Многие уже отметили резкий рост долга и падение чистой прибыли, но я хотел бы разобрать основные тенденции чуть более подробно.

Наверное, рост долга — действительно самая большая проблема: он вырос до 3,6 трлн рублей (против 3,3 трлн по итогам 2015 года), это абсолютный рекорд в истории компании.

Однако к этому нужно прибавить еще обязательства на 1,6 трлн по поставкам нефти в зачет уже полученной (и потраченной) предоплаты — это тот же долг, только в профиль (я подробно писал об этом в прошлом году в материале «Сечин. Итоги»).

Таким образом, общие обязательства «Роснефти» по долгам и предоплате составляют 5,2 трлн рублей, или 104% от годовой выручки компании. Это беспрецедентный показатель по международным меркам, у многих мировых нефтегазовых компаний соотношение долга к годовой выручке — в худшем случае 10-15%.

Вот, так сказать, «этапы большого пути» и одновременно эпитафия «менеджерской эффективности» Сечина:

Самое худшее — что эти долги были накоплены не для инвестирования в производство, а, как и раньше, на скупку активов и удовлетворение аппетита Сечина к экспансии.

Совет

В прошлом году Сечин обещал Путину нарастить инвестиции в производство в 2016 году до триллиона рублей, но обещание не сдержал: по данным итоговой отчетности, инвестиции составили 709 млрд рублей, увеличившись за год на 114 млрд руб. Напомню, долг при этом увеличился почти на 300 млрд рублей.

Очевидно, что большая часть привлеченных заемных средств была потрачена на приобретения активов, а не на производственные инвестиции.

Читайте также:  Молокоматы: новый способ продажи традиционного продукта , вложения: от 438000 руб.

Еще пара важных сюжетов.

Падение чистой прибыли

Вопреки распространенным комментариям, падение чистой прибыли примерно вдвое было вызвано НЕ падением цен на нефть и НЕ ростом затрат. Выручка Роснефти в 2016 году почти не изменилась (снижение 3,1%), и затраты и расходы снизились примерно на эквивалентную величину (2,6%).

В результате и операционная прибыль не сильно изменилась (снижение на 6,5%). Откуда же снижение чистой прибыли вдвое?

От курсовых разниц и сохраняющегося негативного сальдо между финансовыми доходами и финансовыми расходами (вот тут табличку на странице 17 можете посмотреть).

То есть это не из-за объективных причин чистая прибыль упала вдвое, а в чистом виде из-за криворукости финансовых менеджеров компании, а также накопленных долгов..

Однако из-за этого Роснефти, вероятно, придется вдвое сократить дивидендные выплаты в этом году.

От этого пострадает не только бюджет (а мы с вами уже много говорили о том, что Роснефть из-за криворукости Сечина и его менеджеров и покровительства Путина сильно недоплачивает дивидендов в бюджет страны, что является, например, прямой причиной недофинансирования пенсионной системы), но и частные акционеры компании — на этом фоне весьма глупо выглядят «покупатели» 19,5% пакета акций Роснефти, Glencore и Катарский инвестфонд, которые «купили» этот пакет аккурат к двукратному снижению дивидендных выплат.

Ситуация в добыче

Роснефть жульничает, когда показывает рост добычи нефти по итогам 2016 года в 3,6% — в IV квартале сюда были добавлены показатели приобретенных предприятий Башнефти (общая табличка в отчете на стр.19). Без учета предприятий Башнефти рост по итогам 2016 года — всего 0,9%.

Вместе с тем, надо отметить, что тут Роснефть все же есть за что похвалить: прежде компания находилась в негативной зоне падения добычи и вышла на положительную траекторию по добыче впервые с 2013 года.

Обратите внимание

Прежде всего это было достингуто за счет стабилизации добычи на основном нефтедобывающем предприятии, Юганскнефтегазе, который еще в начале 2016 года показывал отрицательную динамику добычи, однако по итогам года нарастил ее на 2%. Некоторое увеличение капиталовложений в разбуривание старых месторождений все же дало себя знать.

Правда, в IV квартале 2016 года добыча Юганскнефтегаза вновь свалилась в отрицательную зону — суточная добыча снизилась на 0,4% по сравнению с III кварталом. Удалось чуть замедлить падение добычи Самотлорнефтегаза и Пурнефтегаза.

Вместе с тем, из плохих новостей по добыче — крупнейшие проекты в Восточной Сибири практически перестали давать рост (Ванкор 0,7%, Верхнечонскнефтегаз 0,6%). И в целом новых крупных проектов, которые дали бы большие объемы, нет.

Так что Роснефть сейчас конечно прибавит себе на баланс объемы Башнефти и будет хвастаться «ростом», но без более существенного увеличения инвестиций добыча компании в лучшем случае будет болтаться около ноля.

А при росте долговой нагрузки (особенно краткосрочных долгов — они в 2016 году выросли на более чем на 60%) и отсутствии какого-то заметного роста мировых цен на нефть (они сейчас ненамного выше уровня IV квартала 2016 года) найти денег на пресловутый сечинский «триллион» инвестиций будет сложно.

Новыми приобретениями и наращиванием долга Роснефть, конечно, поставила себя в более сложное положение по части возможностей наращивания капиталовложений в добычу.

Нетрудно догадаться, что будет сейчас происходить: Роснефть будет осаждать правительство просьбами о новых налоговых льготах и платить меньше дивидендов в бюджет.

(Читаем «Ведомости»: «Роснефть» планирует серьезно нарастить разработку трудноизвлекаемых (низкопроницаемых) запасов «Юганскнефтегаза», которые составляют 40% всех запасов компании, пишут аналитики Citi. При разработке таких участков компания может получить льготы по НДПИ, которые позволят снизить выплаты налога на 60–80% в зависимости от характеристик пласта”.)

То есть вы должны понимать, что весь этот сечинский банкет — в конечном итоге за наш с вами счет, так как нам параллельно при этом резко повышают налоги на имущество и готовятся повысить налог на доходы физлиц на 15%. Чтобы у вас не было никаких иллюзий.

Оригинал

Источник: https://echo.msk.ru/blog/milov/1933850-echo/

Роснефть ROSN Итоги 2016 г: снижение прибыли носит непоказательный характер

Итоги 2016 г: снижение прибыли носит непоказательный характер

Роснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2016 год. Отметим, что в ней уже нашла свое частичное отражение консолидация Башнефти.

Выручка компании сократилась на 3,1%, составив 5 трлн рублей, что, прежде всего, было обусловлено снижением цен на нефть. Доходы от продажи сырой нефти упали на 6,4% – до 2,18 трлн рублей.

При этом добыча компании с учетом доли в зависимых предприятиях  выросла на 3,4% до 198,3 млн тонн. Объем продаж нефти возрос на 5,3%, составив 120,6 млн тонн, при этом средняя цена реализации на международных рынках понизилась на 11,0%, а на внутреннем рынке – на 3,0%.

Важно

Экспорт нефти (за исключением поставок в СНГ) составил 88,6% от общих продаж в натуральном  выражении.

Производство нефтепродуктов выросло на 3,0% – до 98,29 млн тонн, а выручка от их реализации уменьшилась на 1,8% до 2,4 трлн рублей.

Объем продаж в натуральном выражении составил  98,4 млн тонн, увеличившись на 4,5%, при этом средняя цена реализации на международных рынках упала на 10%, а на внутреннем снизилась на 0,3%.

В итоге доходы от экспорта нефтепродуктов  снизились на 8,2%, составив 1,3 трлн рублей, а от продаж на внутреннем рынке – возросли на 10,0% до 963 млрд рублей.

Выручка от продаж газа увеличилась на 15,4%, составив 217 млрд рублей, на фоне роста как объемов реализации на 11,1%, так и цены реализации на 2,2%.

Операционные расходы компании сокращались меньшими по сравнению с выручкой темпами, составив 4,3 трлн рублей (-2,6%).

 В то же время ряд статей показал рост: стоимость пользования нефтепроводом и расходы на транспортировку выросли до 575 млрд ,а затраты на приобретение нефти и нефтепродуктов прибавили 15,8%, составив 614 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании сократилась на 6,5% – до 662 млрд рублей.

 Долговая нагрузка Роснефти за год выросла на 262  млрд рублей – до 3,59 трлн рублей.

Совет

Чистые финансовые расходы выросли почти в 3 раза до 345 млрд рублей, что связано с реализованными отрицательными курсовыми разницами от переоценки инструментов управления курсовым риском в размере 147 млрд рублей, а также полученными отрицательными курсовыми разницами в размере 70 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании сократилась почти наполовину – до 181 млрд рублей.

Отчетность вышла лучше наших ожиданий в части операционной прибыли за счет более высокой выручки, но хуже за счет больших  реализованных отрицательных курсовых разниц и более высокой эффективной налоговой ставки.

Отчасти вышедшая отчетность носит непоказательный характер, так как именно с первого квартала текущего года в отчетности в полной мере будут видны изменения в корпоративном контуре, и, прежде всего, вклад Башнефти в консолидированные результаты.

В полной мере изменения  в нашей модели будут учтены именно после выхода отчетности за первый квартал 2017 года.

На данный момент акции Роснефти торгуются с P/E 2017 около 7 и не входят в число наших приоритетов. Среди нефтяных бумаг мы отдаем предпочтение акциям Лукойла и префам Татнефти. 

___________________________________________

Источник: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/nk_rosneft/itogi_2016_g_snizhenie_pribyli_nosit_nepokazatelnyj_harakter/

Чистая прибыль Роснефти во II квартале выросла в 5 раз

Чистая прибыль

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, по итогам II квартала 2017 г. составила  68 млрд руб. Показатель вырос более, чем в 5 раз к уровню I кв. 2017 г.

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, за I полугодие 2017 г. составила 81 млрд руб.

Выручка

Во II квартале выручка cоставила 1 399 млрд руб. ($25,3 млрд ).

Показатель практически сохранился на уровне I квартале 2017 г. Негативное влияние снижения цены на нефть было компенсировано увеличением объемов реализации нефти (+15,7% квартал к кварталу), отмечается в пресс-релизе компании.

Обратите внимание

Выручка за I полугодие 2017 составила 2 809 млрд руб., увеличившись год к году на 23,2%. В долларовом выражении данный показатель ($50,1 млрд) вырос практически в полтора раза год к году.

Увеличение выручки обусловлено ростом объемов реализации и повышением цен на нефть (+33% в долл. эквиваленте), а также изменением структуры реализации.

EBITDA

Во II квартале 2017 г. показатель EBITDA cоставил 306 млрд руб. ($5,3 млрд ).

«Снижение квартал к кварталу (-8,1%) было связано со снижением цен на нефть в рублевом выражении (-9,2%), – уточняется в отчете. – Негативная ценовая динамика была частично компенсирована синергетическим эффектом от приобретенных активов и контролем над общехозяйственными затратами».

EBITDA за I полугодие 2017 г. составила 639 млрд руб. ($11 млрд), что превышает аналогичный показатель прошлого года на 2,9%, несмотря на рост тарифов на электроэнергию и увеличение объемов нефтепромысловых работ. В долларовом эквиваленте рост показателя составил 22,2% год к году.

Маржа EBITDA за I полугодие 2017 г. составила 22,0%, что ниже показателя за аналогичный период 2016 г. на 4,5 п.п.

В основном, снижение было обусловлено негативным влиянием налогового маневра, эффектом лага по экспортным пошлинам на фоне незначительного роста объемов реализации нефти, а также ростом налоговой нагрузки при повышении цен на нефть.

Капитальные затраты

Капитальные затраты увеличились во II квартале 2017 г. до 215 млрд руб. ($3,7 млрд). Рост по отношению к уровню I квартала 2017 г. составил 12,0%. Объем капитальных затрат в I полугодии 2017 г. достиг 407 млрд руб.

, увеличившись год к году на 32,1%. Увеличение связано с расширением программы капитального строительства по ключевым проектам – Сузун, Тагул, Роспан, Таас-Юрях и Русское, и приобретением новых стратегических активов.

Свободный денежный поток

В течение I полодия 2017 г. свободный денежный поток сохранился положительным, составив 128 млрд руб. ($2,1 млрд). Снижение относительно аналогичного периода прошлого года обусловлено плановым ростом капитальных затрат по проектам.

Чистый долг / EBITDA

По состоянию на конец II квартала 2017 г. соотношение чистого долга к EBITDA  составило $1,72. По итогам I полугодия 2017 г. компания сохраняет комфортный уровень долга и значительный запас доступной ликвидности.

Данные компании

Комментируя результаты II квартал и I полугодия 2017 года, Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин сказал:

«Конъюнктура мирового рынка углеводородов остается нестабильной c сохранением высокой волатильности цен на нефть и нефтепродукты. В данных условиях, Компания продолжает планомерно работать над повышением эффективности операционной деятельности, в том числе за счет максимизации синергетического потенциала существующих активов, как на российском, так и международных рынках.

Важно

Средняя цена на нефть во II кв. текущего года снизилась на 9,2%, в рублевом выражении, что оказало значительное влияние на динамику основных финансовых показателей.

На фоне негативной динамики нефтяных котировок показатель EBITDA во II кв. 2017 г. сократился на 8,1% квартал к кварталу.

При этом свободный денежный поток продолжает оставаться положительным, что явно выделяет Компанию из числа глобальных конкурентов.

Стоит отметить, что чистая прибыль за отчетный квартал выросла более чем в 5 раз по сравнению с уровнем I кв. 2017 г. Таким образом, чистая прибыль акционеров за I пол. 2017 г. составила 81 млрд. руб.».

ПАО «НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Для обеспечения устойчивого роста добычи в долгосрочной перспективе «Роснефть» активно расширяет свою ресурсную базу за счет геологоразведочных работ и новых приобретений.

БКС Экспресс

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chistaia-pribyl-rosnefti-vo-ii-kvartale-vyrosla-v-5-raz

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector